证券公司股票质押式回购风险

❶ 股票质押式回购是利好还是利空

实际上股票质押式回购是证券公司推出的类借款事务，是指契合条件的客户可以用他持有的股票或许其他证券做质押，向证券公司借款，等客户还清金钱和利息后，免除股票质押，股票从头回到客户名下。那么股票质押式回购概念是怎样的？股票质押式回购是利好还是利空？

股票质押式回购买卖(简称股票质押回购)是指契合条件的资金融入方(简称融入方)以所持有的股票或其他证券质押，向契合条件的资金融出方(简称融出方)融入资金，并约定在未来返还资金、免除质押的买卖。

其间，融入方是指具有股票质押融资需求且契合证券公司所拟定资质审查规范的客户。而融出方则包含证券公司、证券公司管理的调集财物管理方案或定向财物管理客户、证券公司财物管理子公司管理的调集财物管理方案或定向财物管理客户。专项财物管理方案参照适用。
股票质押式回购是利好还是利空?

股票质押式回购大多是在股民有火急资金需求，但由于个人不肯卖股套现或是股民所持有股票尚在限售期内无法进行上市流转买卖，而经过这种方法在一段时间内融入现金。选择质押式回购方法不光可以保住控股位置，并且又能筹到资金，资金的流入影响企业股票在短期内上涨，所以是一种利好音讯。但通常情况下这种质押式回购是有期限的，回购到期时有必要用现金换回股票或证券，并支付一定的利息，这就形成后期资金流出后，公司股票价格跌落，那么此刻的质押式回购便是利空音讯。

在回购期内，若质押的股票价格大幅跌落，则会形成质押的股票价格满足不了保持最低财物价值的需求，一般在这种情况下，融资方会被要求追加相关的质押财物作为质押，假如追加不及时，则有可能被以为违约，此刻，资金的融出便利有权进行股票变现的售出或是股票拥有权的改变，那么，股票质押式回购就会成为利空音讯。

资金的流入和流出都会形成公司股价发生一定起伏的改变，也会成为决议其时股票质押式回购是利好还是利空的要素之一。应该从多方面考虑股票质押式回购，而不能单一片面的看待这个问题。

作为新推出的事务，与同类产品相比较，股票质押式回购事务具有许多本身的长处，比如说资金效率高、融资成本低、折算率高、期限灵敏等。对于股票质押式回购概念是怎样的，以及股票质押式回购是利好还是利空的相关内容就讲到这儿了。

❷ 股票质押式回购风控指引是什么

一、股票质押式回购交易业务
股票质押式回购交易(简称“股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方(简称“融出方”)融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司于2013年5月24日联合发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)》，标志着这一创新业务的正式已具备制度基础。
2015年3月中国证券业协会发布《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引(试行)》，《指引》将对券商在风险可测、可控、可承受的前提下开展股票质押式回购交易业务，起到很好的规范作用。
二、股票质押式回购风控指引主要内容
《指引》主要对券商开展此项业务的风险管理体系、融入方准入管理、标的证券管理、业务持续管理和违约处置管理作出了要求；其中，《指引》规定，单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的10%。
在净资本管理方面，《指引》规定证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，证券公司可根据自身风险承受能力确定具体比例；应当及时根据股票质押式回购交易业务开展和市场变化情况，对业务的市场风险、信用风险、流动性风险等各类风险进行压力测试。
在标的券准入方面，《指引》标的证券出现下列情形之一的，证券公司应当审慎评估质押该标的证券的风险：一是单一标的证券已质押数量占总股本超过50%；二是标的证券所属上市公司上一年度亏损且本年度仍无法确定能否扭亏；三是标的证券涨幅较高；四是标的证券对应的上市公司存在退市风险；五是标的证券对应的上市公司及其高管、实际控制人正在被有关部门立案调查；六是证券公司认为存在风险较大的其他情形。
证券公司还应当根据融入方、标的证券的不同情况，设置差异化的履约保障比例；应当制定融入方持续管理制度。
《指引》要求，证券公司应当建立标的证券管理制度，明确标的证券筛选标准或准入条件、质押率上限、具体项目标的证券质押率确定机制、标的证券集中度管理机制等，并明确调整机制，定期或者不定期对其适用性进行评估和更新。

❸ 什么叫股票质押式回购交易爆仓

股权质押，是拿持有的股票作为抵押品，向银行或者券商等单位贷款。一般按照当时的股价打折贷款。所以，银行或券商等贷款单位，会有一个按照抵押股价计算的成本价。

由于股票的价格是变化的，当股价跌破贷款单位的成本价时，处于保护贷款单位本钱的约定，贷款单位可以按照市场价强制卖掉被质押的股票。这就叫做强行平仓。对质押贷款者来说，就相当于质押品被没收了，自己的持股仓位没有了，俗称爆仓。

(3)证券公司股票质押式回购风险扩展阅读：

《证券公司股票质押贷款管理办法》规定：

1、用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。对上一年度亏损的，或股票价格波动幅度超过200%的， 或可流通股股份过度集中的，或证券交易所停牌或除牌的，或证券交易所特别处理的股票均不能成为质押物。

这一条意味着：证券公司如果想最大限度利用其质押贷款的额度，那么它会首选已经得到市场认同的、稳健的“绩优股”，而非未来的“绩优股”。原因是因为股票的风险衡量由银行来确定，从稳妥的角度出发，股价稳定、业绩好、财务健康的上市公司无疑会成为银行的首选。

2、一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%。一家证券公司用于质押的一家上市公司股票，不得高于该上市公司全部流通股票的10%，并且不得高于该上市公司已发行股份的5%。

❹ 股权质押投资的风险大吗

股权质押投资的风险大。
在生活中，可能大家都有听到过有人因为急需资金应急而做过汽车、房屋的质押等手续。股市事实上也存在“质押”这个东西，那么在今天先让大家对“股权质押”的具体内容做一番分析吧。拓宽一下知识面！
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一、什么是“股权质押”？
1.股权质押的意思
其实股权质押是种担保的方式，即为履行债务做担保，债务人（公司）亦或是第三人依法将其股权暂扣给债权人（银行等），倘若是出现了当事人约定的实现质权，或者是债务人不履行债务的情形时，债务人是可以享受股权优先受偿的。文中所表示的“股权”既是包括了有限责任公司的股东所给出的资金，而且也包括了股份有限公司的上市股票或者非上市股票。
2.公司进行股权质押的原因
当一个公司决定进行股权质押，这种情况也就说明了，这个公司可能出现了资金周转困难，公司财务维持不了正常经营的状态，特别需要资金来补充现金流。
股权质押的情境一般是这样的：
假如因为这段时间公司需要2000万资金，融资时用股票进行质押，倘若银行把钱给他，如果是五折的折扣率，那么实际到手的资金是1000万。防止出现其无法偿还银行本金的风险，银行为此设置了预警线和平仓线，保障自己利益不受损失，一般两者多为140-160%或130-150%。
还有，在公司的股权质押上是有上限的，股票质押率通常会打5~6折，基本上是5折，期限寻常是半年至2年，质押率水平如何是根据公司的资质来确定的。要特别注意，股权能不能进行质押还是要看股权是否被冻结。

3.哪里可以查看股权质押的相关内容？
一般的可以上上市公司的官网及某些金融终端等查询。股市里比较重要的是公司股权质押信息，还需留意其他重要信息。建议各位去点击下面的链接可以获得一份投资日历，里面包括了很多的信息比如:公司除权除息、新股申购和停牌复牌等具体信息：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯
二、股权质押是好事还是坏事？对股票有影响吗？
股权质押是用来融资的一种工具，可以用它来弥补，还可以来改善企业的经营状况。
不过，像是平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权的风险还是会有的。
对股票的影响是好是坏的问题，还得是依据实际情况做分析。
1、利好股票的情况
若是说公司进行股权质押来获得流动资金，以此为目的希望经营主业或开展新项目的话，即可以视为利好，因为它是利于开疆扩土的。另外，你所质押的股票是流通的股票的话，意思就是市场上该股的股票数量有所减少，需求量大体上没有大的变化，那拉升该股所要的资金量都减少了，处在市场风口的话，可以更容易开启行情。
2、利空股票的情况
若是上市公司只是为了一个偿还短期债务以及无关公司发展大计的支出的目的，反而真的就显出了公司财务的窘况，会降低投资者对该公司的预期和好感度。还有，假如股权进行高质押，这要是真的导致股票下跌，甚至跌破预警线，假如证券公司出售质押股票，容易引发不好的反馈，影响市场对该股票的做多情绪，最终可能会致使股价的下降。
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❺ 股票质押式回购有哪些风险

你好，股票质押回购的风险：
第一，市场风险。待购回期间，质押标的证券市值下跌，须按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例。标的证券处于质押状态，融入方无法卖出或另作他用，融入方可能承担因证券价格波动而产生的风险。质押标的证券发生跨市场吸收合并等情形，融入方面临提前购回的风险。
第二，信用风险。融入方违约，根据约定质押标的证券可能被处置的风险；因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给融入方造成损失的风险。
第三，利益冲突的风险。在股票质押回购中，证券公司既可以是融出方或融出方管理人，又根据融入方委托办理交易指令申报以及其他与股票质押回购有关的事项，可能存在利益冲突的风险。
第四，异常情况。融入方进行股票质押回购时应关注各类异常情况及由此可能引发的风险，包括质押标的证券或证券账户、资金账户被司法等机关冻结或强制执行；质押标的证券被作出终止上市决定；集合资产管理计划提前终止；证券公司被暂停或终止股票质押回购权限；证券公司进入风险处置或破产程序等等。
第五，标的证券范围调整。标的证券可能被上交所暂停用于股票质押回购或被证券公司调整出范围，导致初始交易或补充质押无法成交的风险。
此外，股票质押回购业务还面临着操作风险、政策风险、不可抗力风险等等，同时，投资者要需要特别注意特殊类型标的证券、交易期限等问题。

❻ 什么是质押式回购交易

质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。
作为才进入证券市场没多久的投资者，我们有时会看到自己持有的股票背后的上市公司公告称要解除质押。那么究竟什么情况才是质押呢？质押要如何分类？又会带来怎么样影响呢？今天我这个鏖战市场多年的老股民给大家好好讲一讲，这一篇就足够大家看了！开始之前，先点击下方链接获取一份机构精选牛股：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、股票质押是什么意思？
股票质押也就是说上市公司的最大控股股东会将他持有的股票当作抵押品，从银行处申请贷款或是给第三者的贷款提供担保。股票质押有一个相对应的概念，叫做股票质押式回购，简单来说就是符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，然后会向符合条件的资金融出方融入资金，还约定好有关之后返还资金以及解除质押的交易。
大家要注意的是，对于股票质押而言，有一定的限制，就像，一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票，与上市公司全部流通股票相比较的而言，不得超过它的10%。另一方面，因为质押的股票已经抵押给其他单位，要想质押的股票进行操作交易，那是不行的。质押还有警戒线和平仓线这两把悬在头顶的两把利剑。总的来说，警戒线是160%，平仓线是140%。假如说这个股票价格下跌的话它触及到质押平仓线，那质押机构就会强制的售出质押的股票，不能轻视这些影响。还有一点要注意，股票质押会被时间和比例而限制，股票质押贷款的期限是由双方协商来确定的，但是最长期限为一年，质押率最高不能超过60%。

而股权质押，是一种担保方式，意思就是为担保债务的实施，债务人或者第三人依法将其股权出质给债权人，债务人如果没有履行债务或者发生了当事人约定的实现质权的情况，作为债权人就是有权利优先享受股权。股份质押简单理解起来就是在出质人所持有的股份上，出质人与质权人协议上有设定限制性物权。当债务人到期了却不履行债务的时候，债权人可以依约定就股份折价受偿，或者说，就把该股份买而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。平日里，可以多看看这个股市播报，了解股市的最新资讯，尽快掌握股市的发展趋势，增加自己的知识储蓄，规避亏损风险。投资者朋友想要了解质押情况的话，推荐【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
二、为什么会有股票质押？股票质押是好事还是坏事？
股票质押其实也是上市公司平时常用的一种融资手段。一般在财务状况不佳、公司经营不善的情况下，那么，一些占股比例大的大股东就偏向于这种融资方式。不过也要注意，股票质押也存在一定的风险，假如说这个股票价格下跌的话它触及到质押平仓线，这时候，大股东也没有补仓或回购，{还不上，股票质押-22}可能造成股价下跌乃至崩盘。所以，作为合格的投资者，一定要小心公司的质押行为可能带来的不良影响。
1、股权质押公告对于上市公司的股价来说，在短期内会有负面的影响，是由于股权质押传达了一种公司现金流不是很充足的信号，市场预期被降低。
2、我们从长远来看的话，上市公司股东正在进行质股票押，对股价有中性偏好的影响。
影响股价的因素里面有股票质押，但是影响股价的因素众多，得结合不同的技术指标向更深层次了解。如果实在没法判断，可以直接进入这个诊股平台，输入股票代码，可以帮你判断解禁股的情况如何，值不值得买：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
三、怎么办理股票质押？
根据物权法规定，想要股权质押，质押合同是必须要签的。还要去工商局注册股权出质设立登记，提供需要提交的文件就好。说到这儿，大家是不是都明白了股票质押的相关内容了呢？希望给各位朋友都带来了收获，祝您投资一切顺利！

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❼ 股权质押及股票质押式回购交易对被质押股票是利好还是利空

股权质押，是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。股权质押就是一种融资的工具，可以用它来填补现金流现金流，还可以来改善企业的经营现状。不过，其潜在平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权的风险。对股票的影响是趋于有利方面还是有弊方面的问题，还是要根据现实情况入手分析。

1、利好股票的情况

若是说公司进行股权质押来获得流动资金，以此为目的希望经营主业或开展新项目的话，则可视为利好，毕竟有利于开疆扩土。另外，你所质押的股票是流通的股票的话，也就是说市场上有的该股的股票数量已经减少了，需求量变化不是很大，那么就是拉升该股所需的资金量减少，那处在市场风口的话就比较容易开启行情。

2、利空股票的情况

如果上市公司仅为了偿还短期债务以及无关公司发展大计的支出，反而就让公司财务的窘况浮出水面，会降低投资者对该公司的预期和好感度。再者，股权要是进行高质押，倘若真的发生了股票下跌的情况，并且跌破到预警线，证券公司一旦出售质押股票，容易引发不好的反馈，换言之，市场对该股票的太多情绪是由于证券公司出售质押，最终导致股价的可能下跌。

总的来说，股权质押就是一种融资工具，可以用它来补充现金流，还可以用来改善企业的经营现状。由于股权质押存在一些潜在的风险，例如平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权等等，因此对股票的影响究竟是利好还是利空，最终还是要看具体的情况是怎么样的，大家不要盲目做出判断，需要具体情况具体分析。

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❽ 股票质押式回购交易是利好吗

股票质押式回购交易不属于利好或利空，属于中性消息。

一般来说这种做法是说明股东急需用钱，通过股票质押式回购交易能在一段时间内融资得到现金，一般这些质押式回购是有期限的，回购到期时必须用现金赎回相关股票并支付相关回购融资利息。

但是如果在回购期内，相关质押的股票股价大幅下跌，导致相关质押股票的价值达不到质押物维持最低资产价值要求时，一般这些质押式回购交易都会要求融资方追加相关的质押资产作为质押物的。

如果未能及时追加，就可能会被视为违约，那时质押的资金出借方是有权卖出股票变现或变更该股票的拥有权，那时候就可能会变成利空消息。相当于短期融资行为。

(8)证券公司股票质押式回购风险扩展阅读：

股票质押式回购交易（简称“股票质押回购”）是指符合条件的资金融入方（简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。

❾ 什么叫质押式回购交易，股票质押式回购是什么意思

从交易发起人的这个角度来看，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；但凡是主动借出资金的，要去获取债券质押的交易都是进行逆回购。回购的流程是怎样的？央行回购和上市公司回购有什么不同呢？回购对股价的影响是好是坏？相信很多小伙伴都迫切想知道，学姐这就跟大家好好讲讲。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、证券市场中的回购是什么
证券回购，即证券回购交易，意思就是证券买卖双方在成交的同时里就约定在未来某一时间以某一价格双方再反向成交。证券回购蕴涵着股票回购和债券回购。
1、股票回购：其实就是指上市公司运用理财等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的股票的行为。所回购完成的股票都可以被公司注销。然而在超过半数的情况下，公司都会采取将回购股票当做“库藏股”保存的方式，一时不会干涉交易跟每股收益的计算和分配。库藏股以后另外作为其他方面使用，如发行可转换债券、雇员福利计划等，或是需要资金的时候将其出售了。

2、债券回购：意思是债券交易的双方在进行债券交易的同一时间，以契约方式约定了在未来的某一个日子里使用着约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），此行为就是说该笔债券由它的“卖方”（正回购方）向“买方”（逆回购方）再次购回。从交易发起人的这个角度来看，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；但凡是主动借出资金的，要去获取债券质押的交易都是进行逆回购。想知道手里的股票好不好？直接点击下方链接测一测，立马获取诊股报告：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
二、上市公司回购股票
上市公司对于股票的回购有这些原因：①实行股权激励计划；②避免恶意收购；③提高公司收益率；④稳定公司股价，提高公司形象。那么回购股票究竟利好还是利空呢？还是需要以实际情况为标准：
1、回购后注销：假如在股价低估的情形下，回购股票并注销，这样就会造成公司总的股数减少，提升了每一股的收入，这样操作是利好。股票的价格假如没遭到低估就对其回购，特意引导一些不知晓真实情况的民众来哄抬股价，这样就会对股东的权益造成损失，这其实就是利空被藏了起来。
2、回购不注销：如果公司在低位回购股票，而且是用来作为库存股不注销股份，之后在股价处于高位时，派发股份作其他的用处。公司可能会去炒自己的股票，那么不注销便意为利空。事实是，假若以短期的视角来看，回购股票同大资金买入股票是相同的，其实这是有利于股价上涨的。
三、央行正、逆回购
正回购和逆回购的回购方式是央行回购的方式，正回购与逆回购都是央行在公开市场上吞吐货币的行为，算是一种货币政策。央行的逆回购的主要宗旨在于以下两点，一是调节市场的资金流动性，二是调节利率。正回购指一方以一定规模债券作抵押融入资金，同时也是会承诺日后再购回所抵押债券的交易行为。也属于央行常用的公开市场的操作方法之一，央行利用正回购操作就能够实现从市场回笼资金的效果；逆回购为央行向一级交易商购买有价证券，还要在约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购其实就是央行向市场上投放流动性的操作，如果逆回购到期，就说明了这是央行从市场收回流动性的一个操作。那么央行回购到底有利益还是无利益呢？我们需要具体情况具体分析：
1、逆回购：当央行用资金向一级交易商购买有价证券，同时是在向市场投放资金，若是资金进入实体企业以后，这样的话是可以去刺激企业运转的，对股市来说就是利好。其次也就是市场上的资金有增加后，这样也就能够有多余的资金进入股市，这样子是可以刺激股市上涨的。
2、正回购：当央行卖出逆回购之时也就是在回笼资金，当市场上的钱越来越少，那么就意味着会不有多余的资金进入股市了，进而产生了悲观的投资情绪，股价会下跌不少。所以回购消息需要及时的了解到，【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报

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