海通证券股票质押纠纷案例

‘壹’ 海通证券这是怎么了海通证券走向接下来会怎么样海通证券股票有没有分红

由于居民财富的增长、中国股权分置改革的基本完成、各类机构投资者的发展以及市场各项制度的逐渐完善，中国股票二级市场的活跃度越来越高，这也给证券行业提供了较大的发展空间。那么我今天将为大伙分析国内最大的券商企业之一--海通证券，到底值不值得投资？我们一起来聊一聊吧。

在开始分析海通证券前，先分享一份整理好的证券行业龙头股名单给大家，限时点击就可以领取：宝藏资料：证券行业龙头股一览表

一、从公司角度看

公司介绍：海通证券股份有限公司成立于1988年，公司拥有卓越的综合性业务平台和成熟的海外业务平台。经过三十余年的发展壮大，海通证券已经成长为一家资质齐全、业务覆盖全球的综合类证券公司，形成了多功能协调发展的金融业务体系，分类评价结果继续保持行业最高水平A类AA级。

了解了公司的基础概况后，我们来看看这家老牌券商还具备哪些优势。

亮点一：卓越的综合金融服务平台

以海通证券的业务视角来看，通过设立、收购专业子公司，公司逐步扩大金融产品服务的范围，涉足到金融服务边界。已基本建成涵盖证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外银行等多个业务领域的金融服务集团。综合化的金融平台本身有着十分给力的规模效应与交叉销售潜力，为业务发展提供了有力支撑，使客户综合金融服务得以支撑。

亮点二：遍布全球的营销网络

把营业网点遍布到全球5大洲的14个国家和地区，这六大国际金融中心被包含在其中"纽、伦、东、沪、新、港"，拥有境内的证券及期货营业部数量达343家，拥有超过万人的正式员工，并且在境内外拥有客户近1800万名，托管及管理客户资产总额超5.3万亿元。

当然，公司的有利因素也是多重且强大的，由于篇幅比较短，倘若你想了解更多关于海通证券的深度报告和风险提示，我整理在这篇研报当中，点击就可以领取：【深度研报】海通证券点评，建议收藏！

二、从行业角度

中国股市将以依法监管、从严监管、全面监管行业的常态来管理。对于券商风险，中国证监会的管控力度会越来越大，行业的推进目标依旧是"风险管理全覆盖"。在经济增长新动力慢慢形成的情况下，新旧发展动能接续转换的速度变快，证券行业将会有一个很好的上升机会，将会拥有更为广阔的成长空间，市场竞争将明显加剧。由于传统业务竞争，未来主要的发展趋势将会是创新业务的快速增长。

所以说，海通证券作为券商行业的优秀企业，在国内对金融的重视力度扩大的背景下，未来发展潜力十足。然则文章会有延时性，假如想进一步认识到海通证券未来行情，点击链接即可进入传送门，将会有专门的投顾来为你诊断股市，看下海通证券现在行情是否到买入或卖出的好时机：【免费】测一测海通证券是高估还是低估？

应答时间：2021-11-08，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

‘贰’ 海通证券的“快融宝”能质押哪些股票

必须是在中国国内上市的股票，一些面临退市的股票也是不能的，比如：ST、*ST等，创业板应该是也不能吧

‘叁’ 80后上市公司老板的“资本游戏”：欲望、并购、坐庄与牢狱之灾

2018年5月16日，长安大学第283期校报上刊登了一则报道《王悦：一个把爱好做成事业的长大人》，洋洋洒洒3000多字的文章里，书写着这位长大校友的创业简史与荣誉，字里行间透露着温情与励志。

长大显然替这个刚刚为母校捐了500万人民币的校友感到高兴。

4月21日，在长安大学第四届校友理事会上，王悦表示，加强相关项目合作，投身大西安建设。

在这半年前，王悦还以恺英网络创始人、董事长的身份受到了西安市委领导的接见，王悦在那次座谈会上坦言，愿意为西安做点贡献，考虑在西安落地一些项目。

再往前推一年， 2017年3月，王悦的名字出现在了《2016胡润全球富豪榜》上，以66亿元身家成为中国最年轻的富豪。

同时登上该榜单的还有与王悦同年同月生的滴滴创始人程维，更巧合的是，2019年5月，36岁的王悦在程维的家乡江西上饶被警察抓获，这或许是两位80后富豪仅有的两次关联， 从此一个向东，一个向西，一个驰骋商场，一个身陷囹圄。

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在王悦的故事开始前，我们不得不讲一下另外一位大佬：庞升东。

1977年，出生于浙江的庞升东也是一个中国互联网与中国地产黄金时期的幸运儿。

庞升东的家庭很普通，父亲是木匠，目前是农民，原本这样的家庭很难与互联网扯上联系，1978年出生的王小川，凭借优越的家庭条件，在中学时期就已经把电脑玩的贼溜。

转机发生在1994年，庞升东考上了宁波大学，给他提供了接触互联网的机会。

1997年，大三下学期庞升东学会了上网，那个年代，全国12亿人口上网的人数还不到60万，庞升东就拿下了劳动部颁发的Internet操作员资格证书，考的是最基础的浏览器的使用与E-mail的收发，基本没什么技术门槛。

1998年3月，大学毕业前夕，庞升东加入了马云创办的中国黄页，做起了销售员，给外贸公司做网页，区区2个简陋的页面就可以要价1万元。

遗憾的是，在他加入中国黄页的一年前马云就退出了中国黄页，带着团队去北京做外包项目去了， 没有机会混成“马仔”，要不然很可能有机会成为“阿里18罗汉”之一。

中国黄页没有马云时期的“激情”，几个月后，庞升东就辞掉工作去了宁波市计划经济委员会，做的工作也很简单，就是不断地从网上扒拉 财经 信息，梳理后交给领导。

这份工作空闲时间太多，闲不住的庞升东开始想法挣外快。

在计划经济委员会的这两年多时间里，他成了最早期的草根站长，靠着一个“女人的奥秘”网站卖广告赚了1万多美金。

1999年8月，他又创办了网址导航“谁最酷”，又赚了2000美金，同期，在广东兴宁市，一个叫李兴平的20岁网吧管理员创办了创办hao123导航网站， 这个网站多年内硬是没有对手，牢牢占据着导航网站的第一名的位置。

2000年，中国股市火爆，庞升东又创建了证券网站：必赢证券biying，后来，庞升东从蔡文胜手里花1万元买了个新域名“cheng”，必赢证券随之改为至诚证券。

庞升东就靠着“兼职挣外快”的手段捞到了人生中的第一个15万，在那个月工资在几百元的年代，这已经算是不菲的财富。

后来，庞升东还在证券资讯网站增加了付费栏目，发现收入可观，就辞掉了宁波计划经济委员会的工作，全职创业。

2001到2004年，这4年时间，27岁的庞升东又赚了几百万，也算是 由“土豪”变成了名正言顺的“百万富豪”。

往后，他又抓住了地产行情，财富的雪球越滚越大。

2004年5月，财大气粗的庞升东花98万买下域名51.com，创下了当时国内域名收购的最高记录。

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就在庞升东开始一点点积累原始资本的时候，苏州昆山的王悦才刚刚收到了大学录取通知书。

王悦的家庭条件比起庞升东要好很多，母亲是教师，父亲是一所学校的校长，这样相对富足的家庭，让在中学时的王悦就早早地接触了电脑。

高中时，不管什么课，他都悄悄地捧着一本厚厚的电脑书在“啃”，他的数理化成绩很突出，其他科目就不忍直视，计算机课更是不用说，在全学校都数得着。

这样偏科的高考成绩影响了他的选择，尽管当初填报志愿时选的是自己最热爱的计算机，但是他还是被调剂到了长安大学的水文与水资源专业，要不是冲着学校是所“211”大学，他真的连放弃的心都有了。

专业不喜欢，他没有掩饰，逃课去学习编程做网站，做平面设计。

大二那年，很多人有了手机，但是手机铃声需要在网上付费下载，王悦瞅准商机，自己开发了个手机彩铃下载网站。

一开始网站因为排名太靠后，根本没有流量，自然就没法赚钱，于是他开始搜索引擎优化，短短几个月，他的网站就完成了“逆袭”，被网络收录的网页高达几百万，只要用户一搜相关关键词，前70多页全是他的网站。

如此庞大的流量，王悦不仅赚到了铃声下载费用，还收到了很多合作商家的广告费，一个月轻松进账10多万， 大学四年就赚到了几百万。

靠逃课赚钱的代价就是，他仅仅拿到了毕业证，却没有拿到学位证。

2005年，王悦面临着工作与创业的选择，他把简历投向了当时很火的慧聪网，没想到石沉大海，而另外一个机会正在不远处向他招手。

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在提到那个草根互联网站长野蛮生长的年代，福建泉州的蔡文胜是永远无法被忽略的存在，人送外号“中国个人网站教父”。

2004年，蔡文胜计划收购hao123遭到李兴平拒绝后，hao123便被网络花5000万人民币及部分网络股权收之麾下，一时轰动创投圈。

蔡文胜对李兴平非常赏识，他一直试图寻找双方合作的机会，终于机会来了，2004年下半年，两人合作开发了小 游戏 网站4399。

2005年4月，蔡文胜个人出资包下全部食宿，在厦门连续办了两天的“”首届中国互联网站长大会”。

国内Top150的个人站长从四面八方云集而来，这其中就包括庞升东、王悦。

再往大一点的人物望去，人们才发现中国互联网的小半壁江山都来了， DG中国副总裁来了，雅虎中国总裁周鸿祎来了，金山公司总裁雷军来了，58同城姚劲波来了，搜狐副总裁王建军来了，网易总编李学凌来了，Donews制作人刘韧来了，美国JupiterMedia副总裁也来了。

庞升东与王悦就是在后来的上海站长大会上认识的。

庞升东比1983年出生的王悦大6岁，虽然二人都是个人站长出身，但是王悦丝毫没有运作公司、带团队的经验，在庞升东一番劝说下，王悦加入了庞升东的51 游戏 社区，成了每个月拿3000元工资的“打工人”。

王悦还拉来了他的大学同学冯显超一起加入了51社区。

那时的51 游戏 社区才十几个人，小公司的坏处就是“你什么都得干”，这从另一个角度讲也锻炼了员工，王悦就在51社区从行政、产品、运营一直做到 游戏 事业部的总监。

51 游戏 社区也扩张到了几百号人，注册用户数更是突破1个亿。

王悦与庞升东混的这3年，不知道吸收了多少公司运作经验，也不知庞升东是否把自己的证券知识传授给王悦，但 王悦已经“翅膀硬了”。

2008年，他向庞升东提出了辞职，带走51社区的的十几号员工，开始独立创业。

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2008年10月，冯显超与另外一位合伙人钱华共同出资创办上海恺英网络，二人分别持股10%、90%。

一年后，钱华将股份全部转让给了王悦与冯显超，在恺英网络公司股份占比里王悦持股62.5%、冯显超持股37.5%。

成本最低的创业方式就是“”。

王悦就模仿蔡文胜的4399搞了个3839小 游戏 网站，在搜索引擎优化方面王悦是老手，没用多久，3839就成为仅次于4399的“全球第二大”小 游戏 网站，王悦并没恋战，而是把3839卖给了蔡文胜，套现走人。

原来，他发现了另外一款爆火的社交 游戏 “开心农场”，王悦敏锐地嗅到商机，带领3名研发人员开发了属于自己的社交 游戏 “楼一幢”。

游戏 上线不到半年时间，用户量注册量惊人地达到了7000万，日活用户在1000万上下浮动，每个月的收入突破200万元。

2009年下半年，王悦使出了更绝的一招：傍大腿。

王悦联系到腾讯的 游戏 部门，谈了自己的合作意向，对方一看数据如此亮眼，欣然答应。

于是，恺英网络成为腾讯平台上的第一个第三方 游戏 开发合作商，“楼一幢”更名为“摩天大楼”，正式入驻腾讯平台，大树底下好乘凉，摩天大楼的用户规模迅速突破一个亿。

风投找上门来，给恺英网络注资1500万美金。

自身就拥有很强的“造血”能力，再加上外部“输血”，对恺英网络来说可谓是如虎添翼，如鱼得水。

王悦乘胜追击，陆续推出了《恐龙时代》、《热血海盗王》、《捕鱼大亨》三款 游戏 ，都得到了很好的市场反馈。

2013年，恺英网络推出了一款重量级网页 游戏 ：《蜀山传奇》。很快，这款 游戏 便成为腾讯平台上第一个超过1000万用户的网页 游戏 ，月流水突破5000万。

恺英也进行了战略升级，成立XY.COM网页 游戏 平台，由单一的互联网 游戏 内容研发商开始向互联网平台运营商的转型。

2014年，恺英网络意识到移动端的的强大风口，研发“XY苹果手机助手”，累计用户一年时间就突破一亿，完成了从PC端向移动端的平稳过渡。

这年，在《福布斯》公布的“中国非上市潜力企业100强”中，王悦排在了第一位。

在荣誉与资本的推动下， 王悦有了新的目标：上市。

这将是王悦创业的“第五重境界”：公司上市，玩转资本期。

他的第一重是单打独斗的个人站长时期，第二重是寄人篱下潜伏期，第三重是爆款产品驱动时期，第四重是“傍大腿”平台合作期，每一重境界都让他的创业生涯得到了质的飞跃。

只不过，他万万没想到，上市成了他事业的分水岭。

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2014年，就在王悦混得风生水起的时候，在福建泉州一家做鞋底生意的老牌家族企业泰亚股份遇到了生存危机，凭借自己是上市公司的宝贵“壳资源”，急于寻找有实力的企业对其资产重组。

一家做影视投资的公司欢瑞世纪看中曾试图借泰亚股份借壳上市，最终没谈妥而告吹，这给恺英网络留出了机会。

2015年1月5日，泰亚股份停牌。

4月初，泰亚股份发布公告称，上海恺英将作价63亿元，“借壳”重组泰亚股份。

4月17日，泰亚股份复牌，连续拉了12个涨停板，股价从停牌时的14.41元一路飙到70.01，暴涨385.84%，公司总市值超过1500亿元。

这也使得王悦的身价翻倍，有了登上富豪榜的机会。

几个月后，繁杂的借壳事项完成，泰亚股份正式更名为恺英网络，王悦成为公司董事长，兼任总经理，老同学冯显超任董事，常务副总裁。

公司上市之后怎么运营，创始人就是这家公司的瓶颈， 王悦自然不想因为自身因素限制了公司发展，他参加了清华大学五道口金融学院的EMBA课程。

没想到，还有意外收获，当然，读EMBA也是很多精英人士拓展人脉的好方式。

他在这里认识了阜兴金融集团副总裁赵卓权，两人聊起资本运作，交谈甚欢。

一来二去，两人熟络起来，经赵卓权引荐，王悦得以接触上了阜兴金融集团董事长朱一栋，再加上朱一栋与王悦都是江苏人，很轻松就拉进了彼此的关系，朱一栋当即表示： 接受各种形式的合作，大家有钱一起赚，有财一起发。

王悦曾经表示，公司是以 游戏 产品研发为主，不会过多干预股票。

可在利益与虚荣面前，他终究还是没抵得住诱惑。

公司上市后， 王悦的近70亿的身价只是个“虚拟数字”，要想变成看得见摸得着的真金白银，他决定进行股票质押融资。

2016年2月，他将部分股票质押给海通证券，5亿元融资到账， 王悦拿出2.5亿元买了一栋豪宅，又买了8辆几百万的豪车，1辆1700多万的豪车，据说，后来还换了个92年的女友。

高管团队开始跟风套现，虽然生活条件改善了，但给市场传出了消极的信号，认为团队不专营经营公司，甚至看空后市，恺英网络股价应声下跌。

王悦享受到了财富带来的满足感，他开始认购增发，期待后市股价上涨，可以再套现获利。

可事与愿违，2017年1月中旬，恺英网络创出27.18元的低价，两家定增股东亏损高达40%。

尽管恺英网络不断释放利好消息，但是股价丝毫没有上涨的动向，面对多方资本的压力，王悦动了操纵股价的“罪念”。

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接下来的资本操作真的比“高数”都晦涩难懂。

我们简单地概括说。王悦通过朋友介绍认识了做配资的“老油条”陈方，王悦派“亲信”财务总监、董秘的盛李原开始接触陈方，很快就聊定了配资的合作事宜：

有钱不赚WBD！一家做 游戏 研发公司的“资本 游戏 ”开始了！

可此时的王悦还没意识到，他的这番操作就如同土狗钻进了狼窝，自从进入洞口的那一天起，里面的规则已经不是自己能掌控的了。

据公开信息报道，为了安全起见，陈方搞来两台iPhone6手机，其中一台送给了盛李原，并在报摊办了新的手机号，注册微信联络。

陈方安排手下操作多个股票账户，从2017年6月开始陆续买入恺英的股票。

可是仅仅一个月，陈方就突然失联了，王悦急得直跺脚，手心都直冒汗，后来才知道陈方因为之前的老案底，受到了经侦支队的调查，取保候审后主动联系了王悦，王悦提到嗓子眼的心脏才平复下来。

陈方通过专用微信每周都会与盛李原联系，发“每周工作报告”，盛李原则不断地给告知陈方公司即将公布的利好消息。

一年下来，跌跌涨涨，股价终于从年初的10元左右涨到了年底的18元左右。

谁也未曾料到，2017年年底，一只黑天鹅落到了恺英网络的头顶上，因 游戏 《阿拉德之怒》知识版权问题，原来的合作方腾讯起诉恺英网络，致使其股价大跌， 这一跌，至今都再也没能爬起来。

王悦急了，2018年1月8日，赶紧宣布停牌，防止股价大跌。

眼看到手的财富被黑天鹤叼走，他亲自见了陈方，希望其继续帮助抬升股价，陈方也很直接：再加1个亿！

王悦只给了6000万！陈方有些不满。

恺英网络的利好消息不断释放，可陈方却迟迟没有再增持恺英网络的股票，两个月后，王悦认亏6个亿，大半年来，他多次找到陈方要求进行配资清算，追回那3.6亿资金。

陈方为了预防不测，砸毁了那两台iPhone6手机。

最后，王悦紧要回2800万，陈方还欠3.32亿。

屋漏偏遭连夜雨，不知何时，王悦的一位下属知道了他违法操纵股价的事，扬言要举报王悦，不举报的条件是“掏钱免灾”，这件事“伤害不大，但侮辱性极强”，王悦没有接受。

友谊的小船说翻就翻，索利无果，这位同事选择报案。

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2018年7月5日，上海经侦总队开始进驻恺英网络调查股价操纵一案，后续给王悦录了口供。

2019年3月18日，几个月过去，眼看事情没有转机，王悦意识到了自身的危险，把董事长一职交给了金锋后选择潜逃。

一众高管牵扯其中，副总经理冯显超、总经理兼财务总监陈永聪、董事长金峰均遭到调查。

2019年5月1日，劳动节这天，王悦在江西上饶被抓，所持公司股份被冻结。

2020年12月25日37岁的王悦，因犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑五年六个月，罚金一千万元。

从大学创业到公司上市再到身陷囹圄，王悦经历了过山车般的20年，辉煌的时候， 以为自己所有的财富与荣耀都是凭本事得来的，低谷的时候才发现其实更多是时代赋予的“超能力”。

自己葬送了大好前程，年迈的老母，早逝的父亲，财迷心窍时的王悦忘记了他们的谆谆教诲，一首《铁窗泪》成了他牢狱生活单曲循环的BGM。

‘肆’ 质押的股票爆仓怎么办

如果质押的部分跌到警戒线股东没有补充质押份额，就会爆仓，银行就会一次性卖出质押的股份，那股价就会大跌枯物。

上市公司芦败祥大股东往往进行股权质押而融资，如果质押股票跌破警戒线甚至平仓线，质权人所在的相关业务部门并不会强制处理质押股票，往往是由双方(出质人与质权人)就具体情况商量解除质押，或补充质押，或延期购回，以多种措施陪搏来规避潜在的风险。

一句话，你的股票不如原来值钱了，借钱给你的金融机构当然要来重新算账。截至目前，尚未发生因股权质押爆仓而直接引致的恶性控股权更迭的案例。当然，尚未发生并不意味着濒临爆仓的上市公司大股东已脱离风险区，之所以尚未发生，是因为上市公司及其大股东普遍采取了紧急停牌或与质权人协商等措施。

‘伍’ 鲁严飞怎么获得皇氏集团股份

获得方式：皇氏集团公告，公司控股股东、实际控制人黄嘉棣拟通过协议转让方式向鲁肆扮雀严飞转让其所持公司3080万股股份，占公司股份总数的3.677%，以偿还其在海通证缺简券(600837)部分质押裂早债务、降低股票质押风险。

‘陆’ 超10亿股权质押出事 天风证券踩雷多年净利可能泡汤

2月20日晚间，天风证券发了一份公告，暴跌了3颗质押地雷，告诉大家自己的“悲催”。

天风证券披露了对公司及子公司近12个月内未披露的累计涉及诉讼（仲裁）事项进行了统计，诉讼（仲裁）金额合计约11.76亿元（未考虑延迟支付的利息及违约金）。

其中天风证券踩雷股权质押有4起，涉及金额约11.7亿元。

天风证券称，因部分诉讼案件尚未开庭审理或尚未执行完毕，目前无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。

据2018年三季报+10~12月经营月报数据大致统计显示，2018年天风证券营业收入26.76亿元，净利润2.68亿元。

天风证券踩雷三只股票

2018年以来，市场波动加剧，股票质押频频暴雷，尤其进入下半年，发生频次更高，越来越多的券商被卷入其中。

具体来看，此次股票质押式回购交易纠纷，涉及的公司有北讯集团、方盛制药和银亿股份三家，分别涉及金额为3.97亿元、2.77亿元和4.97亿元。其中，银亿股份涉及纠纷有两起，也是这些纠纷中金额最高的。

1、北讯集团

2017年9月20日，天风证券与龙跃实业集团有限公司（以下简称“龙跃实业”）签订《股票质押式回购交易业务协议》并展开为期一年的业务。

龙跃实业以其持有的4445.43万股北讯集团无限售流通股票向天风证券提供场内质押担保，并于2017年9月21日、2017年9月22日分两笔交易获得4亿元融资款。2017年12月29日，龙跃实业提前偿还部分本金1000万元。

该业务履行期间，因北讯集团股价下跌，一笔交易于2018年9月7日跌破追保线、2018年9月10日跌破平仓线；另一笔交易于2018年9月6日跌破追保线、2018 年9月10日跌破平仓线。截至2018年9月11日，融资人仍未履行补充担保的义务，已构成违约。

2、方盛制药

2017年2月24日，天风证券与方锦程签订《股票质押式回购交易业务协议》并展开为期一年的业务，方锦程质押其持有的3024.15万股方盛制药无限售流通股，向天风证券融资2.88亿元。

合约履行期间，方锦程分别向天风偿还本金3500、500、600万元（合计4600万元），并分别补充质押共计103.19万股。

2018年9月14日，双方签订协议确认剩余融资本金为2.42亿元，剩余质押股数3127.34万股。同日刘可武签署合同承诺承担连带责任。合约履行期间，股票持续下跌，方锦程未按约定采取相应履约措施，刘可武未按约定办理股权质押登记，上述事实已形成违约。

3、银亿股份

在天风证券提及的诉讼中，银亿股份因金额最大和频次最高引人关注。基金君发现，天风证券最近一次对银亿股份的诉讼为2019年2月19日，但是，值得玩味的是，就在诉讼的前一天，银亿股份公告宣布筹备了近半年的重组，最终以失败告终。同时，大股东宁波银亿控股有限公司近9成持股遭司法冻结。

2018年8月21日，银亿股份的股价闪崩；8月22日，公司股价继续一字跌停。连续两天的跌停，银亿股份的控股股东及一致行动人的部分质押股票出现平仓风险。银亿股份随即于2018年8月23日申请停牌，筹划发行股份及支付现金购买资产事项。

2月18日晚间，银亿股份的一纸公告宣告重组失败。从公告来看，重组失败包括两方面。一方面，大股东银亿控股及实际控制人一直在积极寻找投资方，但截止本公告日，“招商银行-天山基金-安境1号私募基金”持有的宁波五洲亿泰投资合伙企业（有限合伙）出资份额的拟受让方尚未确定。另一方面，公司因短期内资金周转困难，致使发行的“银亿房地产股份有限公司2015 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”未能如期偿付应付回售款本金。

再来看看天风证券和银亿股份的纠纷。2017年5月9日，天风证券与宁波银亿签订《股票质押式回购交易业务协议（自有资金）》并展开为期一年的业务，以银亿股份5000万股股票为标的，初始交易金额为人民币2.91亿元，购回价格（年利率）为6.05%。2018年5月8日，双方签订《天风证券股份有限公司股票质押式回购交易业务存量项目展期版补充协议》，确定剩余委托金额为1.31亿元，剩余股票质押股量2500万股，将于2018年5月8日将利率调整为年化8.7%，并将该笔合约的购回日期延期至2019年5月8日，将违约金比率上调为日千分之一。

由于质押的股票下跌，根据协议约定，双方分别于2018年6月27日和2018年8 月7日再次签署《股票质押式回购交易委托书》，补充质押股票。至此，宁波银亿向天风证券提供质押的银亿股份有限公司股票共计2845 万股。不过，宁波银亿质押的股票继续下跌，并于2018年8月21日跌破最低履约保障线。截至目前，宁波银亿仍未履行补充担保的义务，已构成违约。

天风证券踩雷银亿股份造成的损失还不止如此。2019年1月3日，天风证券将孔永林告上法庭，涉及诉讼金额达3.46亿元。

据了解，孔永林与天风证券分别于2017年3月15日、2017年8月28日、2017年9月15日，签订《股票质押式回购交易业务协议》。孔永林以其持有的7255.76万股银亿股份无限售流通股票向天风证券提供场内质押担保，天风证券按业务协议约定分3笔交易合约向其提供4亿元融资款。合约存续期间，孔永林共偿还本金人民币6015万元。截至2018年8月23日，融资人尚余本金人民币3.4亿元及相应利息待偿还，质押股票数量合计7178.86万股。

银亿集团的股价从2018年5月的阶段高点到现在暴跌了近70%，若是按照前段时间的最低点算，跌幅达到了75%左右。

中投向侯建芳索赔5.48亿

日前，中投证券在上交所发布公告披露，“中投证券融通资本股票质押4号定向资产管理计划”根据委托人指令，于2017年6月与融资人侯建芳开展了股票质押式回购交易，但后期融资人出现违约，未按规定赎回或提供补充质押。

侯建芳，是雏鹰农牧的第一大股东、董事长，共持有雏鹰农牧40.2%的股权，但股权已全部为冻结，累计12.6亿股。

此前，雏鹰农牧还公告其他质押情况，董事、总裁李花质押给国都证券的股份也触及了平仓线，可能存在平仓风险导致被动减持。截至2月2日，李花持有股份294.53万股，占总股本的0.09%，已全部质押。

这次，中投证券起诉的是侯建芳及其配偶，代表定向资管计划委托人，向其追股票质押式回购资金。目前，诉讼已由广东省高院受理，涉案诉讼标的金额高达5.78亿元。

还有这些券商因质押很受伤！

2018年，由于市场震荡，股票质押频频暴雷，尤其进入下半年，发生频次更高，“坑”更大。

2月份，华融证券披露公司涉及多起股票质押合同纠纷案等。

其中涉及华融证券这几年来在股票质押项目上踩雷神雾环保、*ST天马（维权））、*ST保千（维权）、天润数娱等上市公司，还有与大唐能源化工的几只定向资管计划发放委贷、与致富皮业的债券也出现了违约问题。

基金君算了一下，其总共金额超过了30亿元，还有利息、违约金等。这几年来，华融证券也是苦苦申诉、申请仲裁，希望能拿回资金。

另外，太平洋证券被9只股票坑惨，计提资产减值金额为9.7亿元。

把太平洋证券坑惨的9只股票分别为商赢环球、胜利精密、当代东方、盛运环保、众应互联、天神 娱乐 、美都能源、美丽生态（维权）、*ST厦华。这9只股票中，计提资产减值准备最高的是商赢环球，计提资产减值准备为3.37亿元。

兴业证券因同时踩中长生生物、中弘股份这两大巨雷，其在公告里表示，此次计提将减少公司2018年当年利润总额6.51亿元，减少净利润4.88亿元。要知道，兴业证券2018年上半年净利润也仅为6.87亿元，这样一来，相当于上半年净利润的71%就没了。

本文源自中国基金报

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