㈠ 银河证券和华泰证券哪个好
两个都是旗鼓相当的。
1、根据规定证券公司可以划分为为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别，其中A类AA级的证券公司有：中信证券、中信建投、国金证券、华泰证券、安信证券、光大证券、国泰君安、海通证券、平安证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中泰证券、国信证券。
2、总资产排名前十的证券公司：中信证券、海通证券、华泰证券、国泰君安、广发证券、招商证券、申万宏源、中金公司、银河证券、中信建投。
3、营收排名前十的证券公司：中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、东方证券、招商证券、银河证券、申万宏源、中金公司。
(1)华泰证券自营股票19年扩展阅读：
一、中国银河证券股份有限公司：
（一）简介：
1、中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）是经国务院批准，在收购原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清源德丰创业投资有限公司、重庆水务集团股份有限公司、中国通用技术（集团）控股有限责任公司、中国建材股份有限公司4家国内投资者，于2007年1月26日共同发起设立的全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币。公司的注册地址是：北京市西城区金融大街35号2-6层。法定代表人为顾伟国，董事长陈有安。中央汇金投资有限责任公司为公司实际控制人。公司本部设在北京，注册资本为101亿元人民币。现有员工11500余人。
2、公司的经营范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，以及中国证监会批准的其他业务。
3、公司旗下拥有银河创新资本管理有限公司和银河期货有限公司。香港子公司已获中国证监会核准设立。
4、2016年8月，中国银河证券在"2016中国企业500强"中排名第481位。 [1] 2020年1月4日，获得2020《财经》长青奖“可持续发展风控奖”。2021年5月28日，中国银河证券股份有限公司列入首批证券公司“白名单”。
（二）所获荣誉
1、2000年以来，公司经纪业务6次获得全国券商股票基金交易量年度全国同行业排名第一，债券交易量4次获得全国券商年度排名第一。
2009年股票基金交易总金额继续保持市场和行业第一名。
2009年公司净利润是同行业平均水平的两倍。
2、强大的市场研发力量，基金研究保持国内领先地位。
3、股票承销业务连续多年位居行业前三甲。
4、企业债券承销2004~2006年连续3年蝉联企业债券主承销额第一。主承销债券企业数量和主承销金额继续位居行业第一。
5、2009年继续保持国债甲类承销资格，上交所固定收益综合平台一级交易商资格。
6、2009年公司债券回购交易量位列券商排名第二。
7、截止2009年底公司64%的营业部开展期货IB业务。
8、《证券时报》《金融时报》等媒体主办的证券公司经纪业务评选活动中获得“2009年最令投资者满意证券公司”、“2009年中国最佳证券经纪商”
9、2009年被上海证券交易所和深圳证券交易所评为十家优秀会员之一
10、获得中国债券登记结算公司“2009年度全国银行间债券市场优秀结算会员”
11、被中国多家主流金融杂志评选为“中国内地最佳经纪业务机构”、“中国内地最佳债券承销机构”
12、获中国主流媒体理财联盟组织的中国年度理财总评榜“最佳服务证券公司”奖
13、获得网络财经举办的“中国最具影响力的证券公司”亿万网民心目中中国十大最具影响力的证券公司
14、获得“华夏理财总评榜10大金牌券商”
15、2018年5月9日，“2018中国品牌价值百强榜”发布，中国银河证券排名第96位
16、2020年1月4日，获得2020《财经》长青奖“可持续发展风控奖”。
17、2020年1月3日，上榜2019年上市公司市值500强，排名第116。
18、2020年5月10日，“2020中国品牌500强”排行榜发布，中国银河排名第409位。
19、2020年5月13日，中国银河名列2020福布斯全球企业2000强榜第1281位。
2021年3月，被国家版权局授予“2020年度全国版权示范单位（软件正版化）”称号。
二、东方证券
（一）简介
东方证券股份有限公司 （以下简称公司）是一家经中国证券监督管理委员会批准的综合类证券公司，提供证券、期货、资产管理、理财、投行、投资咨询及证券研究等 综合金融服务的上市证券金融控股集团 。公司于2015年3月23日成功登陆上交所（600958.SH），2016年7月8日成功发行H股 （03958.HK ），成为行业内第五家A+H股上市券商 。
全资持有上海东证期货有限公司 、上海东方证券资产管理有限公司 、上海东方证券资本投资有限公司 、东方金融控股（香港）有限公司 、上海东方证券创新投资有限公司 、东方证券承销保荐有限公司 ，同时作为第一大股东参股汇添富基金管理股份有限公司
（二）荣誉
1、2020年
2020年1月3日，上榜2019年上市公司市值500强，排名第172。 [52]
2020年2月，2020年度“全球银行品牌价值500强排行榜”发布，东方证券排名第218位。 [53]
2020年5月10日，“2020中国品牌500强”排行榜发布，东方证券排名第448位。 [54]
2020年5月13日，东方证券名列2020福布斯全球企业2000强榜第1881位。 [55-56]
2、2010~2016年
2016年 东方证券荣膺“2016中国新三板十大最佳做市商”奖项 [57]
2012年 东方证券投行荣获“最佳投行金手指奖” [58]
2011年 东方证券旗下汇添富基金获上海金融创新成果一等奖 [58]
2010年，公司荣获"上海金融系统世博工作优秀组织奖"，信息技术中心荣获"2007-2009年度上海市模范集体"称号。
3、2010年之前
2009年，公司当选第四届“卓越雇主：中国最适宜工作公司”。
2008年，公司荣获“2008年度治安防范先进集体”称号。
2008年，资产管理业务总部荣获由中华全国总工会颁发的“2008年度全国五一劳动奖状”，成为上海市唯一获此荣誉的金融企业。
2008年，投资银行业务总部荣获“2008中国区中小板最佳投行”和“2008中国区最具创新项目”两项团体奖。
2008年，固定收益业务总部荣获由财政部颁发的“2008年度记帐式国债承销进步奖”。
2007年，公司荣获“上海金融系统创建‘四好’领导班子先进集体”称号。
2006年，公司党委荣获“全国先进基层党组织”、“上海先进基层党组织”、“上海市金融系统先进基层党组织”称号。
㈡ 股市上涨停板敢死队都有哪些
东吴证券杭州湖墅南路
江湖排名：no.1
历史战绩：一年成交700亿元，手握资金20亿，这就是名动江湖的东吴证券杭州湖墅南路营业部的历史战绩，该营业部也经常出现在众多股票交易排行中，而且经常参与蓝筹股的交易，最近一个月仅仅在中信证券上的交易总额就高达33亿元。
手握兵力：20亿元
必杀技：经常选择在新股、强势股上反复操作，而且见好就收。跟其他营业部不同的是，除了炒作热点题材股外，经常交易一些大盘蓝筹股，而且数量巨大，少则几千万元，多则上亿元。仅在4月25日一天就买入中信证券8.5亿元。
国信证券深圳泰然九路
江湖排名：no.2
历史战绩：国信证券被称为是敢死队的集中营，而最近深圳泰然九路营业部交易情况，却大大超过国信证券旗下的另外几大老牌敢死队，已经成为国信系的强势代表，有市场人士将他称为超级游资。
手握兵力：10亿元
必杀技：从最近这段时间该股的交易情况来看，快进快出仍然是其典型的风格，持股时间相对较长，虽然经常出现在龙虎榜中，不过手法很低调，很少出现在买入第一位。比如买入中铁二局，持股时间较长，采取的是边拉边出的办法，同样获得了超额收益。
中信证券深圳新闻路
江湖排名：no.3
历史战绩：中信证券旗下的重要私募阵地，资金十分活跃，而且该营业部近期异军突起，成为游资集团中不可或缺的力量，虽然势力还不如老牌营业部，但是攻势却仍然凌厉，频繁进出一些热点股票，近段时间收益也较高，是涨停板敢死队的新生代。
手握兵力：8亿元
必杀技：该席位经常出现在各个热点股票的龙虎榜中，其对大盘蓝筹股的判断十分准确，但操作成功率还与老牌营业部有些差距，在单独“作业”时也有亏损的情况。比如5月14日该营业部一共买入安源股份1119万元，但随后该股连续下跌，在20日、21日两天内又大规模卖出总额935万元，亏损近200万元。
光大证券宁波解放南路
江湖排名：no.4
历史战绩：该营业部被称为短线涨停王最正宗的接班人，曾经以常常“吃”庄家而闻名，是江浙游资的典型代表。
手握兵力：6亿元
必杀技：在 “宁波涨停板博客”的显着位置有这样一句话：“崇尚价值投资，擅长超级短线”，这也正是该营业部操作最精辟的点评。比如该营业部在4月23日买进中国国航855万元，两天后又全数卖出，卖出总额为991万元，短期内取得了15％的收益。
东方证券上海宝庆路
江湖排名：no.5
历史战绩：该营业部素有短炒专家的称号，而且有消息显示该营业部的触角不仅仅是股票，还热衷于炒作权证。 手握兵力：3亿元
必杀技：该营业部异常高调，要么不参与，要么就投入重兵，几乎都排在龙虎榜的买卖前三位中，而且参与的股票经常在盘中突然被强行拉起，有的甚至是直接拉到涨停，手法强悍。5月21日中石化罕见的出现涨停，“功劳”最大的就是该营业部，敢“玩”中石化，足见其实力非同一般。
国泰君安上海江苏路
江湖排名：no.6
历史战绩：多年以来雄踞上交所成交量排名前几位，而且该营业部被称为 “制造亿万富豪的基地”，坊间传闻该营业部的总资产超过400亿元。
手握兵力：3亿元
必杀技：该营业部的操作手法同其他敢死队营业部区别不大，时不时都能够在龙虎榜中见到该营业部。
比如4月25日该营业部买入金钼股份，随后该股进入上升期，股价从当时的24元最高上涨到27.47元，该营业部也在接近高位处卖出，盈利超千万元。
银河证券宁波解放南路
江湖排名：no.7
历史战绩：涨停板敢死队的鼻祖，全国投资者皆知，在多年的股市牛熊变幻中，无数的牛股在这里诞生，有市场评论称该营业部是“号令股海，莫敢不从”。
手握兵力：2亿元
必杀计：老牌敢死队最重要的财富就是操盘经验，因此该营业部最大特点就是对市场感觉极好，对行情的判断极为准确，选择进出的时间恰到好处，每次“下手”基本都能成功。比如紫金矿业，虽然该营业部在上市首日买入1.1亿元后遭遇连续大跌，接下来的几次操作就足见其功力深厚。
银河证券宁波和义路 江湖排名：no.8
历史战绩：该营业部是龙虎榜上的常客，上榜次数高居前几位，而且经常能够看到它出现在营业部交易量排行中。有很多投资者一听到该营业部的名字，就非常敏感，因为它代表的不是涨停，就是跌停。
手握兵力：2亿元
必杀技：该营业部擅长操作千万级别的资金量，是典型的敢死队营业部，在涨停板的很多股票的龙虎榜中经常能够见到它的身影，而且该营业部的成功率也颇高，比如4月23日该席位买进了4095万元的上实发展，在4月24日又以涨停价卖出，总额为4475万元，盈利幅度为9％2008年12月14日星期日 上午 11:30
No.1国信证券深圳泰然九路营业部，该营业部是国信证券所有营业部中交易量最大的一个，有市场人士将它称为超级游资。从许多强势个股的成交公开信息中都能看到它的身影，从交易情况来看，快进快出仍然是其典型的风格，但是其买卖个股分散。而根据Topview数据业内人士称，此家营业部根本就不是市场所称的超级游资，因为国信泰然九路营业部没有现场交易，该营业部共有上千名的客户经理，只是由于客户数多，资金量大，集中交易量大，所以在公开信息上经常能看到他们的身影。一名不愿透露姓名的泰然九路营业部股民说出了其中的缘由：泰然九路前身是国信证券深圳福民路营业部。深圳国信有庞大的银证通客户群，以散户为主。在国家整顿银证通之后，所有原银证通客户并入泰然九路，导致泰然九路客户暴涨，资金量暴增。在短短几个月内，客户量达到36万户，托管金额达到600多亿元，成为全国最大营业部。试想，36万户客户，平均只要万分之一的客户购买某一只股票就能上龙虎榜。有人戏称：泰然九路是全国散户最多的营业部，是国信证券的散户大本营。
No.2国信证券上海北京东路，该营业被市场人士称为上海地区证券营业部的“四大天王”之首。根据了解，该营业部交易额最大的客户是集中在100万元至1000万元资金段的账户，机构并不多，基金账户几乎没有。但很多个人账户的资金实力深不可测，不输给机构。而该营业部的种种造富神话也给其带来了神秘色彩，不少股民都是冲着它的名气去开户，有坊间传言，某一对安徽夫妇10年前在北京东路开户，从一开始的7万元起家做到如今十几亿元资产，这种暴富神话更是令人向往。某市场资深人士透露：“北京东路的众多大户精于市场心理分析，通过在反弹中树立其所介入股的龙头品种地位的方式，引发市场散户乃至部分机构的跟风，以从一个又一个的局部投资战役中获得丰厚利润。而这部分盈利是其最主要的利润来源；其次，在大盘阶段性见底反弹、行情回暖的过程中，从经典技术形态、基本面利好消息等多个方面考虑，对筹码集中度一般、股价调整充分的个股，集中火力、以数百万元资金大规模介入进而在个股走势上形成向上突破，来吸引部分技术派投资者的跟风，进行超短线投机套利。”笔者也通过近期的交易明细发现，在界龙实业（600836）的炒作中，北京东路参与其中，并在之后创出反弹新高后顺利出逃。与此属同类型的国信证券广州东风路营业部和国信证券杭州体育场路营业部，被市场统称为“国信帮”，被市场认为是真正的私募集中营。
“阳光庄家营业部”
No.3华泰证券江阴虹桥北路，该营业部在市场中较为低调，不受人瞩目，但在全国十强营业部综合指标中排名第七，凭着“以服务客户为中心，以客户需求为目标，以客户满意为目的”的经营理念，成为华泰证券最优秀的营业部之一，而这家不太引人注目的营业部深藏着众多私募，如从前期翻倍股精工钢构（600496）的Topview数据来看，在该股连续五个涨停之前华泰证券江阴虹桥北路营业部已经介入，可见其营业部的消息灵通。而从近期中路股份（600818）的炒作中可以看出，华泰证券江阴虹桥北路营业部出现了6次，与其他游资遥相呼应，形成联动。某些老股民也称它为“阳光庄家营业部”。
No.4招商益田路免税商务大厦营业部，与华泰证券江阴虹桥北路一样，这也是一家不太引人注目的营业部，但是它的实力却相当惊人，此营业部前身是招商证券振华路营部，曾经连续十多年名列深圳证券营业部交易量榜的首位，其名声与国信北京东路旗鼓相当。该营业部大户云集，客户当中超过80%属于资金量在100万元以上的私人大户，不少私募也驻扎此地，虽然整个营业部只有21个正式员工，80多个经纪人，但是这家营业部在2007年的牛市行情中获得2个亿的利润，平均每人产生的利润高达2000万元，其惊人程度令人咋舌。而根据，该营业部搬入新址之后，取消了散户厅，只有40个大户室和1个中户室，大户室的入门资金量是5000万。如此高规格的经营规模，也成为深圳着名的私募集散地。
No.5东吴证券杭州文晖路，该营业部的名称原为东吴证券杭州湖墅南路。熟悉私募的业内人士透露，其是如今业内最为响当当的一家私募驻扎地，继承了银河证券宁波解放南路的“敢死队”的手法，最近两年在股市中呼风唤雨。据传该游资老板去年最高峰炒至52亿元，但是今年在炒作3G概念时，重仓中国联通，遭遇滑铁卢，但是其传奇经历仍为业界津津乐道。备受关注的章建平夫妇是此家营业部的灵魂人物。
No.6招商证券广州天河北路营业部，由于该营业部喜欢短平快的炒作，被市场称为“广州帮”短庄，根据一家私募人士透露，该营业部善于借力股评来获利。广州营业部喜欢做短庄，选择一些没有大资金的股票，开始净买入，积累了一定筹码后，在盘面挂巨额买单与卖单，对倒拉升。操作上沿着均线上涨，走势稳健的同时成交量却是显着放大，让一些投资者觉得走势很安全，不过一旦他们出掉大部分的筹码，量能萎缩，个股的走势通常惨不忍睹。也有私募人士称，“广州帮”唱的经常是独角戏，它们操作的个股走势并不流畅，很难引起市场上其他资金的共鸣。中信证券广州天河北路营业部也属此类。
游资营业部老牌劲旅
No.7国泰君安上海江苏路营业部，该营业部为老牌劲旅，被市场称为“制造亿万富豪的基地”，坊间传闻该营业部的总资产超过400亿元。有业内人士称之为“最稳健的私募”，保险公司、企业年金、大型国企、阳光化私募等占了七成的客户资产规模，与其券商自营盘一样今年成功地避开了一轮熊市，今年交易额急剧萎缩，而在近期2000点以下，交易额又迅速放大。而此营业部最大的特色是有很高的研究水平，不少大户慕名而来。
No.8银河证券宁波解放南路营业部，熟悉私募的业内人士透露,银河证券宁波解放南路是“敢死队”的发源地，据悉“敢死队”的手法最先提出的还并非这家营业部，只是“敢死队”三个字给人留下太深的记忆力。一个又一个涨停板背后都有着它的身影。后来证监会加强了监管力度，“敢死队”三个字开始慢慢淡出人们的视线。但是最近，笔者发现“敢死队”又回来了，虽然比以往收敛了很多光芒，但是在川投能源（600674）这只股票上再度告诉世人，“敢死队”依然还在。另外,光大证券宁波解放南路营业部和银河证券宁波义和路营业部也属于此类型。
No.9国信证券深圳红岭中路营业部，该营业部也为老牌劲旅，虽然从近年的市场操作来看，其影响力已经逐渐降低，但顶着“深圳最老的营业部”的头衔，依然在市场有着相当高的人气，而如今市场上盛传的红岭私募也只是利用该营业部的人气来包装自己，实际操作者并不是营业部。
No.10东方证券上海宝庆路营业部，该营业部素有短炒专家的称号，而且有消息显示该营业部的触角不仅仅是股票，还热衷于炒作权证。驻扎在该营业部的主力显然把权证的操作风格带入了股票交易中，对个股的炒作短到几乎可以在一天完成。某分析师透露,经过研究,该营业部会同时出现在某只股票买入和卖出的席位中。凡是某只股票的买入席位中出现东方证券宝庆路营业部，那么大多数情况下一周内卖出席位中必会再次出现东方证券宝庆路营业部身影，与此相对应的是股价也会被打回原形。通常买入席位出现东方证券宝庆路营业部的个股当天股价会在盘中某一时刻被突然拉起，甚至拉到涨停，但第二天的涨势就不会被延续，让跟进的散户深套其中。
综观全局，私募游资席位处于群雄割据状态，新一代活跃游资出现，老一代游资退潮。除了以上提到的10家营业部外，还有QFII云集的中金公司淮海中路营业部，申银万国新昌路营业部及瑞银证券，有以券商自营为主的中信证券营业部、广发证券营业部、海通证券及东方证券营业部，有老牌劲旅光大证券上海张杨路营业部，其靠着低佣金的策略来吸引客户，更有以打新股出名的中信建投证券北京三里河路营业部。
㈢ 惊呆！大牛市，这家券商净资产收益率居然不到1%，连续三年！
净资产 收益 率（ROE）是衡量企业盈利能力的核心指标之一，本文主要通过ROE来探讨证券行业的盈利能力以及未来业务增长空间。
日前，主要上市券商2020年的工作成绩基本出炉，盈利能力还是有所分化，多家颈部券商净资产收益率水平明显领先，头部券商业绩受到“坏账”影响。已经披露2020年报的36家券商，平均ROE为8.01%，中信建投以15.3%的ROE水平一马当先，中金公司、兴业证券、广发证券的ROE水平也超10%。
透过2020年年报披露的战略方向来看，券商行业增厚盈利的来源，正在从传统经纪业务扩散到财富管理、投行、FICC、场外衍生品等多个维度。
2020年ROE平均8.01%明显增长
截至4月22日，已有36家A股上市券商披露2020年年报基本披露完毕，中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、广发证券、海通证券、中金公司、中信建投、申万宏源、国信证券等主要券商都已发布。
2020年资本市场大发展，券商行业明显受益。36家券商2020年算术平均ROE为8.01%，同比口径2019年、2018年这36家券商ROE分别为5.98%、3.61%，相比前两年的情况，券商ROE水平明显连年增长。并且净利润在2020年明显增长，普遍增速在30%以上，中位数增速为37.64%。
这其中，此前备受资本市场追捧的中信建证券，果然ROE水平表现出众，以15.3%的ROE目前位居行业首位；其次投行贵族中金公司也有12.02%的ROE在行业排名前列，兴业证券为11.09%，广发证券为10.6%，也都是在主要券商中排名比较靠前的。从净资产来看，这几家券商并不是行业最头部，属于颈部券商。
这几家券商当中，中信建投这几年盈利能力都是在行业前列，2019年ROE为10.56%，也是在行业最前列，2018年6.76%也很靠前；中金公司同样如此，2019年、2018年ROE分别为9.37%、8.85%，也都在行业前面；广发证券这几年也不错，2019年8.55%，2018年也有5.06%。
兴业证券则是经历了2018年的低迷之后，不断发力向前提升，盈利能力已经走出此前股权质押业务爆雷阴影。2018年遭遇爆雷的兴业证券的ROE仅为0.41%，到2019年就上升到5.27%，2020年再大幅提升到11%的水平。
最头部券商的中信证券，2020年的ROE为8.68%；同样是净资产规模比较前面的海通证券、国泰君安、华泰证券等ROE水平也差不多都在8%上下的水平；这几年反倒最头部的券商没能在盈利能力方面表现出最头部特征。
平安证券分析师王维逸表示，2020年券商各项业务全面开花，市场先抑后扬带动交易活跃，投融资热情高涨，资本市场注册制改革推进，股权融资规模大幅增长；基金代销业务业务火热，财富管理也在见成效。从各类业务增长来看，经纪业务和投行业务增速明显高于其他业务。
几个数据可以反映资本市场2020年热情。全年上证综指涨 13.87%，创业板指大涨64.96%；全年A股市场日均成交额达 9072亿元，同比增长62%；两融余额达1.62万亿元，比前一年底增长59%。
光大证券研究所所长助理王一峰表示，不同券商的ROE差异主要体现在经营效率以及杠杆水平两个方面。“ROE高的券商主要由于三个原因，一是受益于权益市场向好，传统的经纪、投行等通道业务收入提升；二是受益于股票市场回暖，自营投资收益提升；三是经营杠杆的进一步提升，主要受两融业务的推动。”
不过，虽然2020年属于大年，券商的ROE水平相较其他金融行业，仍然不高。相比同为金融行业的银行、保险，即使银行业经常受到“坏账预期”的困扰，但还是保持着较高的ROE水平。已经披露2020年报的23家A股上市银行，平均ROE为10.3%；已经发布年报的5家保险公司，平均ROE更是高达14%。
“2020年在资本市场回暖的背景下，行业ROE较19年提升1个百分点以上，位于近四年新高。未来随着资本市场的改革的进一步推进以及机构、居民等投资人对于权益配置的增强，券商行业的ROE中枢预计将小幅稳步提升。”王一峰表示。
盈利能力领先券商的
投行+财富管理突出
虽然过去几年券商行业整体的盈利能力ROE水平在不断提升，但行业内部的分化也还是比较明显，即使这几年行情向好，仍有一些券商盈利依然较低。这背后，是不同券商的经营能力，以及业务发展模式的差距。2020年盈利能力强的券商，在投行和财富管理方面表现突出。
与中信建投中金公司等券商保持在同行较强盈利能力的时候，我们也看到中原证券、锦龙股份、华创阳安、国海证券等的ROE这几年却持续低迷。中原证券2018年到2020年连续3年的ROE都低于1%，也就是每年以100元的净资产赚不到1块钱，比买货币基金还低。旗下有中山证券、东莞证券的锦龙股份，2020年的ROE为1.96%，2019年为2.08%，2018年更是为负的5.06%。
落后的券商各有各的问题，领先的券商已经在重要的业务板块优势明显。恰逢注册制推进和资本市场大发展，2020年股权融资业务发展势头迅猛，中信建投、中金公司在投行业务和财富管理方面表现强劲，是ROE领先的重要因素。而最头部的中信证券，虽然在2020年曝出减值大雷，计提信用减值损失高达65.8亿元，但当年仍有544亿的营收和149亿的净利润，ROE还有8%以上。
中信建投证券的投行实力强，赶上注册制风口2020年增速很高。2020年公司投行业务实现收入58.43亿元，同比增长58.99%；公司全年完成股权融资项目68单，主承销金额1618.78亿元，均位居行业第2名。有券商分析师表示，中信建投证券投行项目储备数量丰富，有望借助注册制改革契机进一步释放投行业绩。作为投行贵族，受益于注册制改革深化、中概股赴港上市热潮以及公司自身国际化投行能力，中金公司2020年实现投行业务 手续费 净收入59.6亿元，同比增长40%。
各大券商也都在发力财富管理。中信建投2020年财富管理收入54.39亿元，同比也增长33.07%，其中代理买卖证券业务收入43.4亿元增速54.0%，代理销售金融产品收入5.4亿增速276.4%，公司融资融券余额人民币551.52亿元增速88.34%。在收购中投公司补全零售短板后，中金公司的财富管理业务高速增长。2020年实现经纪业务手续费净收入46.1亿元，同比增长55%，财富管理业务营业利润18.5亿元，同比增长74%。截至2020年末，客户数量达到369.4万户，客户资产总值达到2.6万亿元。
新商业模式或助推ROE抬升
透过2020年年报披露的战略方向来看，券商行业增厚盈利的来源，正在从传统经纪业务扩散到财富管理、投行、FICC、场外衍生品等多个维度。在业内人士看来，不同的券商在新业务拓展的深度和广度不同，核心竞争能力也不同，龙头券商有望率先跑出。
以财富管理业务为例，其转型的路径正在逐步从传统佣金模式转型为服务佣金模式，而基金投顾将成为财富管理转型的重要抓手。而从去年行业情况来看，经历几年沉淀的财富管理业务正在逐步为券商贡献收入，有望成为未来券商摆脱“看天吃饭”模式的新盈利增长点。
国泰君安基金投顾业务负责人认为，基金投顾服务模式的不断推广，将为国内资产配置服务带来创新性历史机遇。但公募基金投顾不是单一的服务，券商需要为客户提供综合解决方案，公募基金投顾是综合金融解决方案中的一个重要环节。
同时，随着各家机构在信息技术投入的规模逐步放大，金融科技赋能财富管理的优势也逐步显现出来。据年报数据显示，华泰证券官方APP已经发展成为月活超千万的优质客户端，招商证券已通过小程序销售金融产品规模超过17亿元。不少券商通过智能投顾布局为客户提供全生命流程、一键式资产管理配置服务。
日前，花旗将东方证券评级升至“买入评级”，核心理由在于看到了中国资产管理行业的潜在市场。数据显示，中国财富和资产管理行业仍然很不发达，截至2019年底，总资产管理规模仅为86万亿港元，而中国家庭的可投资资产估计达到200万亿港元。内地家庭愈来愈多地利用基金投资增加股市的敞口，对专业财富和资产管理公司的投资建议和资产配置需求也不断增加。
花旗研报指出，以东方财富为代表的互联网券商市值大增长，这是基于渠道等给出的估值，从花旗银行对东方证券给出的买入评级来看，主要依据是“市场或低估了东方证券在财富管理方面的能力”，显然，以东方证券为代表的券商财富管理业务正为上市券商赢得新估值。
与此同时，投行业务的发展也将有望迎来黄金时期，成为券商赚钱收益的重要来源。中金公司指出，创业板注册制试点等资本市场一系列改革，有望使券商股权承销业务实现明显增长；交易机制的放宽以及更多新经济企业的上市有望提振交投活跃度，增厚经纪相关业务收入；科创板的推出及创业板注册制的实施使得一级市场投资退出通道更通畅，券商直投业务以及创投企业有望受益。
此外，包括衍生品业务、FICC等高价值、轻资产的创新业务发展，也将成为未来券商盈利的新增长点。
王一峰指出，受益于资本市场的进一步改革和开放力度的加大，未来券商的业务发展空间广阔。具体而言我们认为未来在海外业务领域、衍生品业务领域以及直投业务等方面可以提升ROE水平。
证券业协会数据显示，2020年，境内证券公司场外金融衍生品业务新增名义本金累计4.76万亿元，累计交易高达11万笔。其中，收益互换2020年累计新增名义本金2.16万亿元，场外期权2020年累计新增名义本金2.6万亿元。
多数业内人士分析指出，衍生品是券商差异化竞争的关键，是提升券商资本金利用效率的工具。做大资产负债表以提升利润中枢，短期来看是券商行业的竞争路径。招商证券衍生投资部相关负责人表示，“场外衍生品业务相对于经纪、投行、投研以及自营等券商传统业务而言，更能满足机构客户的个性化投资以及风险规避的需求，有利于增加券商的机构客户粘性进而丰富券商的收入来源，提高券商的综合服务能力以及综合竞争力。
而在FICC新赛道上，龙头券商也开始跑马圈地、抢占新市场蛋糕。从近期披露的券商融资项目进展看，在资本中介业务发展的同时，FICC业务的市场竞争也已启动。比如红塔证券披露80亿配股预案，其中40亿将发展FICC业务；此前海通已经连续投入超100亿资金投入FICC业务。
华泰证券分析师沈娟指出，FICC业务核心是为机构客户提供跨风险类别的综合金融服务。FICC业务完善券商全产业链，并将串联券商买方和卖方业务，通过拓宽业务边界、发力重资本业务和构筑行业壁垒助力高阶转型。FICC业务顺资本市场大势发展，有望成为国内券商创新业态核心突破口。“券商需加快构筑资本实力、产品创设、交易、投资、风控、科技、业务协同七大核心竞争力，以专业实力逐鹿天下。”
王一峰表示，目前A股券商行业平均估值在1.6倍PB左右，估值处于历史中枢以下的区域，并且未来有资本市场改革、业务进一步对外开放等催化剂，投资的价值相对较高。
记者观察：
券商模式轻重资产的选择
中国基金报记者 张莉
很多人会疑惑，一直被称为“牛市旗手”的券商行业，为什么其盈利能力表现长期无法逃开市场周期性波动的影响。喊了这么多年的行业转型，到底是什么业务在发生变化？
回答这些问题，其实需要从证券行业本身的商业模式来观察。在券商各分支条线业务的盈利表现背后，轻资产业务和重资产业务的不同路径选择，正在深刻影响着行业整体的估值评价和盈利能力。
所谓轻资产业务主要是指依靠券商牌照来实现利润的业务，包括经纪业务、投行业务和资产管理业务等。过去，金融行业的核心商业模式多数被视为“牌照业务”，证券公司借助佣金模式实现市场拓展，更是形成了明显的“靠天吃饭”生意模式。
“三年不开张，开张吃三年”正是券商传统经纪业务周期性表现的生动写照。而从往年的A股行情变化及财务报表上，也不难发现，这一规律也已经成为投资者判断券商股估值空间的重要指标。
在2015年大牛市行情翻篇后，券商机构逐步开始意识到传统佣金模式的利润空间正在变得日渐稀薄。这是因为，牌照管理限制放开，经纪业务的稀缺性不再，导致疯狂的价格战和激烈的行业竞争。
有券商投行人士曾感慨：“哪怕是龙头券商，在投行项目中火拼价格的案例也是比比皆是，这意味传统的轻资产模式背后行业同质化竞争非常严重。这样的项目谁能挣钱？！”
从2010年3月和2013年5月，资本市场试点的融资融券和股票质押式回购业务让券商开设了新的业务模式，其资产负债表也得以快速扩张，同时盈利模式也开始经历明显的重资产化过程。资本中介和股权投资类业务比重抬升，无疑成为券商模式逐步向“重资产化”转变的印证。
所谓重资产业务是指券商更多的依靠资产负债表的扩张获取利润的业务，如自营、做市、直投以及资本中介业务。中证协公布2020年证券业经营数据显示，2020年度行业实现营收、净利同比分别增长24.41%和27.98%。截至2020年末，行业总资产、净资产同比分别增长22.50%和14.10%。
这一轮券商资产扩张中，资本中介和投资类业务贡献占比快速飙升。比如中信证券公布280亿配股计划中，大部分融资将投入到资本中介等业务。与此同时，国海证券、东兴证券、国联证券先后公布的再融资计划中，也将融资融券等信用交易业务规模抬升作为资本扩张的重要落脚点。
中信证券明确表示：“资本中介业务具有客户广泛、产品丰富、利差稳定、风险可控的特征，是公司近年来重点培育的业务方向”。在业内人士看来，券商目前通过多种方式募集资金，做好资金上的准备，将来有利于提升券商的利润，同时提升业务收入。
与此同时，在注册制改革的深刻影响下，券商竞争IPO项目的过程中，逐步形成了“投行+直投”模式；同时，围绕 上市公司 需求开展的产业基金、并购基金也成为投行业务外延的方向，这些业务的布局背后也将意味着巨量资金的投入。从当前行业状况看，中信证券、中金公司、中信建投这三家“投行先锋”优势突出，其融资的速度也在逐年加快。
即便是以轻资产运作为业务亮点的东方财富证券，这两年也开始提出了要重视融资融券等重资产业务的战略目标。2020年，其母公司东方财富两度发债融资，累计融资规模达231亿元，其中投入信用交易业务、扩大两融业务等重资产业务的资金高达205亿元。
对于融资原因，东方财富表示，随着东方财富证券业务规模的快速扩张，相较经纪业务规模接近的可比券商，东方财富证券在净资本指标上存在较大差距，同时，资本规模不足的短板又进一步限制了东方财富证券的债务融资能力，导致东方财富证券的业务拓展日益受到资金瓶颈的严重制约。
在重资产化过程中，券商的估值方法也将迎来调整。据国信证券研究分析，重资产业务在提升券商经营杠杆的同时，也拉低了行业ROA水平，整体上体现为ROE弹性的下降。行业适用估值方法由业务模式决定，重资产模式之下，盈利源于资产负债表的扩张，所以净资产的体量基本决定了其盈利能力，券商行业估值将无疑更适用于PB估值法。“较低的估值水平和清晰的公司战略定位，是我们推荐券商板块的主要逻辑。”
此外，参考海外投行的发展历程来看，券商机构杠杆率的抬升和重资产化模式已经成为行业趋势。券商商业模式的逐步重资产化，资本中介业务和机构交易业务逐步发力，意味着未来行业ROE水平将迎来明显的拐点机会，头部券商更是成为资金关注的焦点。
㈣ 华泰证券股票交易量连续几年第一
连续五年。华泰证券，即华泰证券股份有限公司，连续五年首次成为领先的科技驱动型综合证券集团。公司自1991年成立以来，积极把握中国资本市场改革开放的历史机遇，以金融科技引领行业助力转型，以全业务链服务体系为个人和机构客户提供专业化、多元化的证券金融服务。其综合实力和品牌影响力位居国内证券行业第一，进入国际化发展新阶段。 华泰证券也是首家在上海、香港、伦敦(a + H + G)上市的中国金融机构。我公司有完善的保密制度，保证您相关输入信息的安全。
证券公司，是指依照公司法、证券法的规定设立，经国务院证券监督管理机构审查批准，专门从事证券业务，具有独立法人资格的有限责任公司或者股份有限公司。
拓展资料：
一、 证券公司是专门从事证券交易的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是指经主管机关批准，并取得有关工商行政管理机关颁发的营业执照，从事证券业务的专门机构。具有证券交易所会员资格，可以承销证券的发行、自营交易或者自营、代理交易。普通投资者的证券投资应通过证券交易商进行。
二、 在不同的国家，证券公司有不同的名称。在美国，证券公司被称为投资银行或证券经纪人；在英国，证券公司被称为商业银行；在欧洲大陆(以德国为代表)，由于混业经营体制，投资银行只是全能银行的一个部门)；在东亚(以日本为代表)，它被称为证券公司。
三、 投资前需详细了解公司所处行业、利润来源、未来成长性、募集资金投资方向、经营管理及财务状况、产品竞争力、技术优势、公司治理及其不利因素，并与同行业上市公司尤其是同行业股本结构相近的上市公司进行对比，结合市场现状，估算大致二级市场定位。这样，当多只新股同时发行时，投资者可以选择最合适的认购对象。 上市公司董事会决定聘请主承销商事宜。主承销商进行尽职调查后，应就新股发行方案与董事会取得一致意见，并同意向中国证监会推荐上市公司发行新股。 投资有风险，选择需谨慎。
㈤ 华泰证券上的股票为什么晚上买不了
因为晚上股市已经休市了，不能进行交易
大多数股票的交易时间是：
星期一至星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子,在9:30才开始处理。
如果委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。
休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一、十一、春节、元旦、清明、端午、中秋等国家法定节假日）
㈥ 华泰证券股票基金交易量连续几年第一
华泰证券股票基金交易量自2014年第一到现在2021年已经连续7年第一。2014年以来，公司股票基金交易量保持行业第一（据沪深交易所数据）；公司移动财富管理APP“涨乐财富通”月度活跃用户数也长期名列行业APP第一，截至2020年7月超过1000万（据易观数据），截至2020年6月30日累计下载量超过5，000万；2019年，经证监会核准的并购重组交易金额居行业首位。
拓展资料:
1.华泰证券成功的原因:
依托高度协同的业务模式、先进的数字化平台、广泛且紧密的客户资源，华泰证券在数字化基础上，进一步寻找券业发展的新方向和新生态。公司财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务全方位发展，全力打造面向未来的差异化核心优势，竞争实力位居行业前列。
2.华泰证券的手续费:
对于不足五千的交易，手续费5元每笔。成本价是加了手续费后的，保本价是卖出时加完手续费的。超过5000的，网上交易手续费千分之二，电话交易千分之三.如果你没有客户经理，没有设置低费率，正常就是这么收费的。亲爱的客户，你这样买成本是很高的。300多块钱手续费就10快。上海股票还有其他杂费1块。深圳没有。
3.经营范围包括：证券经纪业务；证券自营；证券承销业务（限承销国债、非金融企业债务融资工具、金融债（含政策性金融债））；证券投资咨询业务和其他业务，其中财富管理业务比重超过50%。
1）经纪业务模式：代理机构客户和个人客户买卖有价证券并收取佣金，具体包括证券、期货和外汇等经纪业务，其中证券经纪业务是核心，证券经纪业务包括代理买卖证券业务、交易单元席位租赁和代销金融产品等。
2）信用业务业务模式：信用业务简单说就是贷款，券商把钱借给用户赚利差，这里的钱可以是发债来的、借来的、拆借来的也可以是自有的，但是一般自有资金参与这项业务比较少。信用业务可以分为融资融券业务还有股票质押，前者是to C，后者是to B，本质都是借贷。
3）投行业务业务模式：证券公司为市场上的公司参与一级市场融直接融资提供中介服务并收取佣金，一级市场融资行为包括IPO、定增、发债、并购重组等。