债券融资和股票融资优缺点

❶ 股票融资与债券融资对企业来讲，各有什么优缺点

股票没有期限 ，债券有期限 ；股票没有固定利率， 债券有固定利率 。
1、资金的需求者不同。在我国，债券融资中政府债券占有很大的比重，信贷融资中企业则是最主要的需求者。
2、资金的供给者不同。政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道较多，如个人、企业与金融机构、机关团体事业单位等，而信贷融资的提供者，主要是商业银行。
3、融资成本不同。在各类债券中，政府债券的资信度通常最高，大企业、大金融机构也具有较高的资信度，而中小企业的资信度一般较差，因而，政府债券的利率在各类债券中往往最低， 债权。筹资成本最大。与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率；与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外，有些企业还发行可转换债券，该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。
4、信贷融资比债券融资更加迅速方便。例如，我国企业发行债券通常需要经过向有关管理机构申请报批等程序，同时还要做一些印刷、宣传等准备工作，而申请信贷可由借贷双方直接协商而定，你知道窃取债务人财产案。手续相对简便得多。通过银行信贷融资要比通过发行债券融资所需的时间更短，可以较迅速地获得所需的资金。

❷ 股票融资与债券融资的优缺点

债券筹资的优点：

1、资本成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付， 公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。

2、可利用财务杠杆。无论发行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。

3、保障公司控制权。持券者一般无权参与发行公司的管理决策， 因此发行债券一般不会分散公司控制权。

4、便于调整资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动的合理调整资本结构。

债券筹资的缺点：

1、财务风险较高。债券通常有固定的到期日，需要定期还本付息，财务上始终有压力。在公司不景气时，还本付息将成为公司严重的财务负担，有可能导致公司破产。

2、限制条件多。发行债券的限制条件较长期借款、融资租赁的限制条件多且严格，从而限制了公司对债券融资的使用，甚至会影响公司以后的筹资能力。

3、筹资规模受制约。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净产值的40%。

股票融资的优点：

(1)融资风险小。因为股票融资会有配资平台提供风控保障，因此投资者穿仓的情况很少发生。

(2)股票融资能够扩大投资者的盈利。普通人由于资金的限制，想要在股市中取得良好的回报就比较困难。而股票融资的出现就能够解决投资者的资金烦恼，为自己获得高额的回报带来可能性。

(3)股票融资的永久性。投资者可以选择按天和按月两种模式，只要投资者没有亏大损，并且按时支付利息，就能够一直进行股票融资操作，配资平台也不会收回资金。

(4)利息十分优惠。与传统的贷款相比，股票融资更加有优势，因为它的操作便捷，融资速度非常快，同时利息也十分优惠，甚至还有免费的融资体验。

(5)股票融资可以帮助投资者建立合理的炒股方式。

股票融资的缺点：

(1)资本成比本较高。投资者需要承担比普通炒股高的风险，因为资金多了，一旦出现亏损，损失也就会越高，这是投资者需要注意的。

(2)股票融资最好的盈利时期是牛市，但牛市并不是常有的，在行情一般的时候进行股票融资将很难取得理想的收益。

(3)选择配资平台比较困难，因为现实市场上的股票融资公司有很多，其中有很多不正规的公司，投资者如果选择失误与这些公司合作，在未来的收益也不会理想，甚至还有不少骗子公司，将会使投资者损失惨重。

(2)债券融资和股票融资优缺点扩展阅读

债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。

1．债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。

2．债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。

债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外（衍生品种除外），其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。

3．债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。

❸ 企业利用股票和债券融资各有什么利弊

股权融资和债券融资的利弊：
（一）风险不同对企业而言，股权融资的风险通常小于债权融资的风险，股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定的付息压力，且普通股也没有固定的到期期日，因而也不存在还本付息的融资风险，而企业发行债券，则必须承担按期付息和到期还本的义务，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产，因此，企业发行债券面临的财务风险高。
（二）成本不同对于**公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。因此，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。
（三）对控制权的影响不同债券融资虽然会增加企业的财务风险能力，但它不会削减股东对企业的控制权力，如果选择增募股本的方式进行融资，现有的股东对企业的控制权就会被稀释
（四）对企业的作用不同发行普通股是公司的永久性资本，是公司正常经营和抵御风险的基础。债权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务。
（五）股权融资偏好对公司自身带来的不利影响股权融资偏好使上市公司的经营业绩普遍下滑。经营业绩的下滑是股权融资偏好的必然结果。公司通过股权进行筹资，募集到大量廉价的资本，而公司实际的收益率却增长的缓慢，因此公司的净资产收益率和股权收益率逐年的下降。公司通过股权融资获得资本并没有给公司带来理想的高收益率，反而导致了公司整体业绩的下降。股权融资政策同时也不能起到对经营者的约束及发挥代理激励作用，公司通过债券融资，债务人一般都会对经营者的行为进行约束，经营者同时也面对着经营压力，如果经营者经营不善则会面临着还本付息的破产压力。
法律依据：
中国证券监督管理委员会令
第十四条 公开发行公司债券，应当符合下列条件：
(一)具备健全且运行良好的组织机构;
(二)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(三)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

❹ 债券融资和股权融资对于企业有什么区别

一、对企业财务状况和现金流要求不同

债券融资需要企业有更好的财务状况和现金流。因为一旦发行债券，公司就得保证定期支付债券利息，否则企业就有信用降级、债券违约，甚至破产的风险。而股权融资对于企业的现金流的要求没有那么高，因为股息的配发不是强制的。

二、对企业股东盈利程度不同

当企业预期盈利很大的时候，债券融资能给既有的股东带来更大的收益，因为债券的利息是固定的，比如公司一年利润20%，付掉利息以后所有剩余的都是既有股东的。而如果股权融资，企业还要把盈利按比例分配给新股东，就稀释了原股东的权益。

三、违约风险不同

债券融资违约会带来很高的破产成本，极大的影响既有股东的利益。而股票融资则不存在违约的风险。

四、是否对公司的管理运营享有权利的角度。

股权融资后，相当于公司增加了新的股东，投资人是享有股东权利的，公司的运营等政策新股东是可以参与决策的。

但债权人，只是资金的出借方，是没有权利去管理影响公司的。除非在公司破产时，债权人才可以通过债权人会议去影响到破产程序。

(4)债券融资和股票融资优缺点扩展阅读：

股权融资按融资的渠道来划分，主要有两大类：

1、公开市场发售

所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。

2、私募发售

是指企业自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。因为绝大多数股票市场对于申请发行股票的企业都有一定的条件要求，例如《首次公开发行股票并上市管理办法》要求公司上市前股本总额不少于人民币3000万。

❺ 股票融资与债券融资对企业来讲，各有什么优缺点

股票融资的特点是风险共担，利益共享。优点是融资方不用偿还本金。缺点是企业需要有一定的条件
债券融资的特点是约定以一定的利率支付利息，并偿还本金。优点是适合大多数企业短长期融资；缺点是企业需要选择好时机发行债券，不然对于公司股东来说是不利的

❻ 股票融资与债券融资的区别 股票融资与债券融资的优缺点

股票融资与债券融资的区别

1、发行主体不同

债权融资：无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券。

股票融资：只能是股份制企业才可以发行。

2、收益稳定性不同

债权融资：债券在购买之前利率已定，不管发行债券的公司经营获利与否，到期就可以获得固定利息。

股票融资：股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3、保本能力不同

债权融资：从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。

股票融资：股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。

4、经济利益关系不同

债权融资：债券所表示的只是对公司的一种债权，债券持有者无权过问公司的经营管理。

股票融资：股票所表示的则是对公司的所有权，股票持有者有权直接或间接地参与公司的经营管理。

5、风险性不同

债权融资：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低。

股票融资：股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入。

股票融资的优缺点

（一）优点

1、筹资风险小。

2、股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。

3、股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。

4、没有固定的利息负担。

5、股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

（二）缺点

1、资本成本较高。

2、股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。

3、容易分散控制权。

4、新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

债券融资的优缺点

（一）优点

1、资本成本较低。

2、可利用财务杠杆。

3、保障公司控制权。

4、便于调整资本结构。

（二）缺点

1、财务风险较高。

2、限制条件多。

3、筹资规模受制约。