1. 社保证金汇金调仓动向曝光 集中持有金融板块
随着上市公司三季报全部披露完毕，证金、汇金和社保基金的调仓换股路线也逐渐曝光。其中，金融板块依然被证金和汇金集中持有；社保基金方面，京东方A遭大幅减持，贵州茅台则被再次加仓。
业内人士认为，随着A股估值不断修复，再加上年底沪伦通的开通，如果结合可持续盈利能力和估值水平分析，金融、消费类资产的投资价值并不悲观，可中长期看好。
集中持有金融板块
数据显示，据上市公司三季报前十大流通股东统计，证金三季度末持有464只个股，比二季度末增加55只，增幅13.45%；持股市值为6336.91亿元，比二季度末减少1284.11亿元，减幅16.85%。汇金三季度末持有949只个股，比二季度末小幅减少16只；持股市值为3018.14亿元，比二季度末小幅减少23.58亿元。
从具体持股来看，金融板块被证金和汇金集中持有，中国平安为双方第一大重仓股，证金、汇金持股市值分别为374.41亿元和331.40亿元，但证金三季度减持3.49亿股。证金公司持有市值前十大个股中，除了中国石化和中国神华，其余均为金融股，如中国银行、招商银行、中国人寿、建设银行、工商银行、浦发银行、交通银行等；汇金公司前十大重仓股除了中国银行、工商银行、农业银行、浦发银行、建设银行、中国太保等金融股，还持有贵州茅台、万科A和格力电器。
证金三季度末持有的464只个股进入前十大流通股东中，持股量较二季度末增持的个股为166只，占比35.78%；三季度减持的个股有119只，占比25.65%；新进前十大流通股东的个股60只，占比12.93%。与二季度末相比，退出的个股有5只，分别是永鼎股份、东方电缆、南京医药、四川路桥和民生银行。增持个股中，对中国重工和农业银行增持数量最多，均超过1亿股，对华能国际、中国石化、包钢股份、TCL集团等8只个股的增持量也都超过了5000万股。新进个股中，持股市值最大的是海航控股，达10.27亿元；其次是京东方A、金发科技、金风科技和网宿科技，均超2亿元。
汇金三季度末持有的949只进入前十大流通股东的个股中，持股量较二季度末增持的个股为18只，减持的个股有5只，新进前十大流通股东的个股26只，退出的个股有42只。增持个股中，对晨鸣纸业的增持数量最多，达2006.90万股，对振华重工、立讯精密、陕国投A、三聚环保等6只个股的增持量也都超过1000万股。新进个股中，持股市值最大的是万科A，金额达46.06亿元；其次是老板电器、新华联、北讯集团和华数传媒，均超5000万元。
社保前十大重仓股变动不大
数据显示，截至三季度末，社保基金合计持有进入前十大流通股东的证券数量561只，较上期增加3只，持股市值2141.73亿元，较上期减少145.05亿元。其中，新进前十大流通股东的个股96只，新进社保基金组合数较多的个股有柳钢股份、杉杉股份、大族激光等；剔除股票93只，包括“全国社保基金401组合”从中国石化前十大流通股东中退出，“全国社保基金414组合”从宁德时代前十大流通股中退出。
从持仓市值来看，三季度社保基金前十大重仓股变动不大，农业银行依然是第一大重仓股，持股数量为97.79亿股，持仓市值为44.09亿元，其次为交通银行、中国核电。
从行业来看，社保基金三季度新进前十大流通股东个股较多的行业主要是计算机、通信和其他电子设备制造业，医药制造业和专用设备制造业，酒、饮料和精制茶制造业及零售业较少。
值得一提的是，“全国社保基金101组合”三季度再次出现在贵州茅台前十大流通股东中，持股数量262.99万股，占总股本比例为0.21%，贵州茅台也是社保基金三季度新进前十大流通股东的股票中市值最高的个股。2017年四季度该组合从贵州茅台前十大流通股东中退出，2017年三季度末该组合持有贵州茅台471.84万股，占总股本的比例为0.38%。
二季度被社保基金加仓的京东方A，三季度却遭到大幅减持。“全国社保基金101组合”退出其前十大流通股东之列。该组合曾在二季度大幅加仓，持股数量为3.35亿股，占总股本的比例为0.96%。社保基金减持较多的还有美年健康、小天鹅A、宁波银行等。另一方面，三一重工、海澜之家和红旗连锁等个股三季度则是社保基金重点加仓的对象，表明大消费和制造行业依然受宠。
金融板块估值处低位
工银精选金融地产混合基金经理表示，大盘银行股、保险股能够持续实现每年15%的净资产增长或者15%-20%的内含价值增长，即使考虑经济增长放缓、利率市场化冲击等影响，盈利模型显示中国上市银行板块平均ROE水平中长期仍有望保持在10%以上水平。估值和股息方面，现阶段银行、保险、地产和券商，无论是从PB/ROE国际横向对标还是从历史估值对比均处在低位，同一公司港股折价水平平均在25%左右。如果结合可持续盈利能力和估值水平分析，当前位置对于金融类资产投资价值并不悲观，中长期看绝对收益值得看好。
此外，对保险行业而言，从行业比较角度分析属于少有的短中期边际增长向好且估值具有吸引力的板块。参考美国、日本等成熟市场保险行业历史发展经验，中国保险行业仍处在快速增长的中段，高质量代理人增长、保险深度提升等空间仍较大。而伴随近几年国内保险行业监管环境改善，保险产品结构优化明显，保障类产品占比显着提升，保险行业的消费属性进一步凸显，增长的可持续性更强。
巨泽资本董事长马澄认为，就保险、银行、券商板块而言，其自身估值都处于历史低位，随着A股估值不断修复，下滑边际效应大大减弱，再加上年底沪伦通的开通、股权质押问题的陆续解决和借壳重组的松绑，这都对券商板块形成直接利好，看多四季度的大金融行情。
某私募基金研究员认为，目前许多银行股都已经跌破净资产，这时候买入从中长期看有望实现较好收益。不过，该研究员表示，从市场的赚钱效应看，目前很多优质的中小创股票被显着低估，随着市场信心的逐步恢复，这些业绩增长确定性强的股票弹性更高，更值得布局。
香港某私募行政总裁表示，对大众消费品包括广义的医药比较关注。中国拥有大体量的消费人口，未来某些消费类细分行业有望跑出一两个龙头。
（文章来源：中国证券报）
2. 社保基金持股股票好吗
社保基金由政府管理，这让不少人觉得风险较小，能够实现保值保增长，事实真的是这样吗？拿着社保基金持股股票好吗？
社保基金是什么？
社保基金是社会保险基金、社会统筹基金、个人账户基金、企业年金和全国社会保障基金的统称，它是全国社会保障基金理事会管理的，由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资预期年化预期收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。
社保基金持股股票好吗？
社保资金因特殊的资金性质，其投资股票一般有如下原则：一是价值投资原则，而非“赌博”投资。坚持投资有价值的股票、而非听消息、猜测、赌博的股票；二是持股周期较长，不追求快进快出。因持股偏重于价值投资，因此持股期一般较长，有时其持股可达2-3个季度，当然也可能在利好兑现后撤出。
按照过去的投资风格，社保基金比较倾向于绩优蓝筹和有业绩支撑的成长股。不过近几年，社保基金加大了对中小盘绩优成长股的投资，而对大盘蓝筹股的投资逐步减少。
如果你既有足够的耐心，又对8%左右的预期年化预期收益率满意，你当然可以考虑跟随社保买股票。那么问题来了：社保有很多组合，买了很多股票，你有没有那么多钱做到跟社保一样的分散，买同样的组合？即便你有很多钱，完全能做到，那么你是否有足够的信息渠道弄清楚社保真实的操作和持仓呢？
如果你是根据季报来获取社保基金的持仓信息，那么你获取的信息是滞后的，一般季报都在季度结束后一个月左右的时间才出。如果是当期信息，那就是国家机密，你懂的！
而且，就算你能弄清楚社保基金投资的品种和额度，但你肯定看不到投资金额占总比多少吧。社保可能仓位只有10%，而你已经满仓了。股票跌了，社保还能补仓，你却没钱补了。
3. 社保基金减持对市场影响是什么
最近，作为a股总市场价格排名第6的交通银行，发布了第三大股东社会保险基金的减收通知，预定3个月内累计减收不超过7.43亿股，不超过交通总股本的1%的6个月内累计减收不超过14.9亿股，不超过交通总股本的2%.但是，按照这个比例计算，实际上减收股票的市场价格接近100亿元.社会保险基金的减收对市场有什么影响？
截至4月2日，交通银行位于a股上市银行股第六大市场价格位置，记录了4664亿元的总市场价格规模.关于交易的股价收益率和股价收益率水平，现在仍处于历史的下位水平.同时，从今年年内的表现分析来看，年内交易累计上升幅度为8.46%，这个涨幅不仅明显输给了同期银行板块指数的表现，还输给了同期a股市场指数的涨幅.总的来说，今年以来交易的表现实际上是明显滞后的状态，今年以来没有给股东带来很高的投资收益率.
但从相关说明来看，社会保险基金的减收只限于2012年参加非公开发行预约a股的股票.截至去年年底，全国社会保障基金理事持有交通银行股份数，共占总股本4.42%，本次减收公告对4664亿总市场价格规模的交通银行不是特别高的比例，但约100亿元的减收需求是近年来a股市场减收规模高的数量，对市场的的影响.
社会保险基金减收对市场的影响是什么？关于社会保险基金的减收，根据其说明，主要来源于资产配置的需求，减收后可能有后续的投资计划.但是，根据约100亿元的减收计划，社会保险基金减收交易的负面影响仍然存在.对于社会保险基金持股率高的上市公司，可能会敏感.另外，由于交通银行属于a股上市银行股票总市场价格排名第6的上市公司，银行股票在a股市场的权重高，对a股市行肢场有间接冲击的影响，或多或少有降温的作用.
与2012年参加非公开发行预约时的价格相比，现在交易的股闹带庆价比当时有一定幅度的上涨，但考虑到近年来交易的纯资产收益率和纯利润增长率的因素，实际上交易的评价优势还存在.换句话说，即使价格大幅上涨，股票评价也很便宜，社会保险基金在这个时候选择减收股票，不一定是交易的后续价格表现.总体来说，目前国内银行股尤其是大型银行股的评价优势明显，是a股市场投资安全性高的投资目标，也是中长期稳健型投资者资产配置的理想投资目标.
社会保险基金减收对市场的影响是什么？社会保险基金的这一行为可能有降低市场温度的计划，但也可能有资产配置调整，提高整体投资回报率的效液握果.社会保险基金的股票减收可能容易引起市场的重视，但重要的是社会保险基金是否有后续减收的需求.但是，对于股票市场来说，市场倾向确立后，如果不是连续的实质利益因素的干扰，市场的运营倾向也不会轻易变化.
4. 社保基金二季度增仓逾七成 放荡建仓41股重仓96股
社保基金二季度增仓逾七成 放荡建仓41股重仓96股
跟着中报披露启幕，作为市场超等主力的社保基金组合持股清单也次第表态。制止8月5日，有314家上市公司宣布了中期业绩陈诉。
据同花顺(67.530， -0.50， -0.73%)统计数据表现，在上述314家上市公司中，社保基金组合呈此刻前十大畅通股股东榜的公司合计有96家，占比高出三成，达30.57%。
制止当天，社保基金二季度持有的中小企业板个股多达41只，占迄今已现身个股数目之比逾四成，达42.71%。
与此同时，社保基金组合持有的深市主板和创业板公司股票数目别离为12只和14只，占比别离为12.5%和14.58%;沪市重仓股数目则有29只，占比为高出三成。可以看出，二季度社保基金组合更方向于青睐中小板公司，而对创业板公司则趋向审慎。
值得一提的是，在 A股强烈震荡之下，社保基金并没有呈现大幅减持，反而还新进建仓了40余股。
就重仓股业绩示意而言，在社保基金组合二季度建仓或增持的60余只个股中，有高出40只个股中报业绩实现增添，占比约七成。
不外，因为A股市场自7月以来示意仍然低迷，社保基金组合重仓个股亦难以独善其身，大幅跑赢大盘的个股仅占少数。
制止8月5日，在社保基金二季度持股中，跌幅居首的澄星股份(8.21， -0.04， -0.48%)(600078.SH)7月以来的跌幅几近腰斩。从停牌前6月8日收盘的15.24元一起跳水至8月3日收盘的7.65元，区间跌幅高达近五成。
另外，湖南成长(15.48， -0.03， -0.19%)(000722.SZ)、杭州解百(10.00， -0.09， -0.89%)(600814.SH)、芭田股份(14.20， -1.00， -6.58%)(002170.SZ)、永新股份(13.85， 0.00， 0.00%)(002014.SZ)、天和防务(105.780， 0.58， 0.55%)(300397.SZ)、得润电子(31.99， -0.79， -2.41%)(002055.SZ)等社保基金重仓股7月以来的跌幅均高出三成以上。
二季度增仓逾七成
据同花顺数据表白，制止8月5日，已有35个社保基金组合现身前十大畅通股东的96只重仓股中，累计持股数目从本年一季度末的52891.14万股增进至92419.99万股，增仓幅度达74.7%。
从持股市值排序来看，期末持股畅通市值高出10亿元以上的社保基金组合共计有9个，别离包罗109组合、118组合、113组合、413组合、117组合、103组合、114组合、108组合、102组合，对应持股市值别离为185395.89万元150403.97万元、146967.17万元、140175.40万元、138304.95万元、136730.48万元、127694.12万元、125570.75万元、112428.43万元。
制止当天，持仓市值居首的109组合现身的重仓股已有7个，别离包罗老白干酒(56.58，-1.05， -1.82%)(600559.SH)、三星电气(12.46， -0.10， -0.80%)(601567.SH)、国机汽车(24.78，0.90， 3.77%)(600335.SH)、得润电子(002055.SZ)、北方创业(17.12， 0.00， 0.00%)(600967.SH)、古越龙山(11.30， -0.12， -1.05%)(600059.SH)、深圳惠程(12.05， 0.33， 2.82%)(002168.SZ)，期末持股数目别离为500万股、2350.15万股、800万股、470.09万股、1500万股、1000万股、750万股。
在上述9只重仓股中， 109组合在二季度别离减持了国机汽车和古越龙山各100万股和250万股，增持了老白干酒、三星[微博]电气、深圳惠程等4只重仓股各100万股、1574.69万股、89.13万股。另外，该组合在二季度新建仓得润电子470.09万股，北方创业则持股稳固。
对比之下，在35个上榜的社保基金组合中，414组合、407组合、411组合、401组合、105组合等5个组合持股畅通市值位居后五位，期末持股市值别离仅有6391.1万元、11599.42万元、12574.23万元、13759.32万元、16301.02万元。
如社保基金414组合仅现身于利源精制(13.03， -0.12， -0.91%)(002501。SZ)前十大畅通东榜上，持股数目仅为399.94万股，较一季度末持股根基稳固。
制止当天，单一社保基金组合持股市值居首的为113组合持有的牧原股份(64.52， -2.47，-3.69%)(002714。SZ)。该组合在二季度放荡增持了716.2418万股至1532.4760万股，对应期末持股畅通市值高达90017.64万元。
另外，居前的118组合、117组合、406组合、413组合持股的万华化学(22.35， 0.34，1.54%)(600309.SH)、海康威视(32.39， 0.00， 0.00%)(002415.SZ)、康得新(37.80， 0.42， 1.12%)(002450.SZ)、南京银行(17.45， 0.00， 0.00%)(601009.SH)二季度持股市值均高出5亿元以上，别离为74855.42万元、71635.35万元、66580.29万元、54720万元。个中，海康威视、康得新、南京银行等3只重仓股均本年二季度新进。
5. 又见利空消息，大盘下半月还有突破可能吗
本来牛气冲天的市场，近几日接连调整，昨日表现本来就欠佳，晚间时分又有降温信号发布了。
一是资金违规流入股市楼市被银保监会点名，特别通报了影子银行和交叉金融业务突出问题。另外是社保基金减持了交通银行4230万股股份。
不少人开始担心，难道这轮牛市已经跑完了吗？这样的担心也不无理由，主要是因为近期市场利空消息比较多，具体我们来看一下：
1、产业资本和“国家队”大幅减持。国家大基金对 科技 板块披露减持计划。
国家集成电路产业投资基金拟分别对汇顶 科技 、北斗星通、太极实业减持不超过总股本的2%、1%、1.5%，减持金额超过80亿元。
社保基金会计划减持中国人保。7月9日晚间公告，社保基金会计划减持中国人保不超过8.84亿股，按7月10日收盘价计算，社保基金全部减持将套现金额高达67.54亿元。
产业资本大幅减持。7月1日至7月11日，根据重要股东减持公告，A股市场已有158家上市公司，累计涉及271位重要股东，计划减持上限高达34亿股，拟减持市值上限超过500亿元。7月以来已完成减持数据方面，重要股东减持金额超过300亿元。
金融和 科技 是拉动本轮市场上涨的重要驱动板块，而“国家队”资金对金融和 科技 板块出现减持行为，有助于股市适当降温。
2、近期监管层针对非法杠杆资金入市问题加大监管处罚力度，维护资本市场长期 健康 稳定发展。
3、中美关系不确定性大。
4、科创板解禁，IPO节奏加速。 7月22日将迎来科创板解禁，7月是科创板和创业板相关公司解禁的高峰，减持压力较大，新三板精选层打新，存在资金分流风险。证监会10日宣布，核准7家企业的首发申请，近期IPO节奏显着加速，资金压力有所增加。
虽然近期利空频出，但是我们需要注意到目前市场维持巨额成交量，指数仍在高位震荡，甚至有进一步突破的可能性；当下市场最大的支撑就在于企业盈利二季度有着非常明显的改善，今日会有大量的上市公司半年报预告，在一季度应对疫情而颁布大量政策利好刺激下，大部分上市公司业绩环比有着较大增长，场外资金加速入场也就有了去处，不是盲目的推高资产价格，造成泡沫，而是上市公司有着实实在在的业绩支撑，这对市场未来进一步的上涨奠定的坚实的基础！
当下我们还是采取牛市行情的策略，重仓持有今年业绩确定性增长的行业股票，分仓配置，持股不动，一定不要频繁的调仓换股，大部分散户在牛市中亏损的原因就是因为市场行情好，热点板块涨幅大而选择卖出手中持有的还未起涨的股票去追高，最终导致几个板块都踏空；短期持有的某个板块涨幅过高可以适当减仓做T，在整个大盘没有趋势性转变的情况下，不要全部卖出，好的股票在牛市行情中是不轻易言顶的！
对于短期市场未来预期可能会有强震荡，杠杆资金要小心，一定要及时把杠杆降下来，不然很容易在快速调整中丢掉利润，非杠杆资金就按照牛市的策略，耐心持股不动即可，等到指数有明显趋势转变的时候减仓也不迟！