‘壹’ 上海区域重组，整合的股票
上海区域整合、重组目标是形成2~3 家充分发挥投融资和国资流动平台功能的资本经营公司；3~5家在全球布局、跨国运营的企业；8~10 家全国布局、综合实力领先国内同行业的企业；20~30 家主业竞争力居全国同行业前列的蓝筹上市公司。
1、第一条路径是集团资产整体上市：上汽集团上海建工，城投控股、隧道股份、上海贝岭、兰生股份、上海机场、交运股份等。
2、第二条路径是合并同类资产：上实集团、百联集团、锦江国际集团。
3、第三条路径是先剥离主业再注资：华域汽车、金丰投资、友谊股份、中西药业、上海医药、上海电气、市北高新等。
4、第四条路径是上海区国资委所属上市公司的资产整合：益民集团、新世界等。
‘贰’ 9月16日A股市场特别提示
股博士操盘必读沪市A股9月19日特别提示：
●召开股东大会:
600141 兴发集团 召开股东大会，停牌一天
600146 大元股份 召开股东大会，停牌一天
600252 中恒集团 召开股东大会，停牌一天
600300 维维股份 召开股东大会，停牌一天
600301 *ST 南化 召开股东大会，停牌一天
600353 旭光股份 召开股东大会，停牌一天
600692 亚通股份 召开股东大会，停牌一天
600720 祁 连 山 召开股东大会，停牌一天
600864 哈投股份 召开股东大会，停牌一天
●停牌一小时:
600385 ST 金 泰 刊登股票交易异常波动公告，停牌一小时
●停牌一天:
600200 江苏吴中 未刊登股东大会决议公告，停牌一天
600370 三 房 巷 未刊登股东大会决议公告，停牌一天
●连续停牌:
190009 双良转股 刊登重要公告,自2011年09月14日起至2011年09月20日连续停牌
600133 东湖高新 因拟筹划重大资产重组,自2011年5月11日起连续停牌
600180 *ST 九发 因重要事项未公告,自2011年7月26日起停牌
600275 ST昌鱼 因刊登重要公告,自2011年9月16日起连续停牌
600448 华纺股份 因重要事项未公告,自2011年8月15日起连续停牌
600478 科力远 因重要事项未公告,自2011年8月16日起连续停牌
600517 置信电气 因重要事项未公告,自2011年8月31日起停牌
600656 ST方源 因重要事项未公告,自2011年8月1日起连续停牌
600687 刚泰控股 因重要事项未公告,自2011年5月3日起连续停牌
600735 新 华 锦 因拟筹划重大资产重组,自2011年7月18日起停牌
600760 中航黑豹 因重要事项未公告,自2011年8月18日起连续停牌
600790 轻纺城 因重要事项未公告,自2011年7月4日起连续停牌
600847 ST渝万里 因重要事项未公告,自2011年9月13日起连续停牌
600885 *ST力阳 因重要事项未公告,自2011年7月21日起连续停牌
600988 ST宝龙 正在进行重大资产重组事项的筹划,自2011年9月7日起
连续停牌
600094 *ST 华源 因暂停上市,自2009年08月30日起连续停牌
600401 *ST 申龙 因暂停上市,自2009年03月16日起连续停牌
600455 *ST 博通 因暂停上市,自2011年05月16日起连续停牌
600556 *ST 北生 因暂停上市,自2009年04月30日起连续停牌
600634 *ST海鸟 因暂停上市,自2011年04月25日起连续停牌
600681 S*ST万鸿 因暂停上市,自2008年04月25日起连续停牌
600705 S*ST北亚 因暂停上市,自2007年04月27日起连续停牌
900940 *ST 华源 因暂停上市,自2009年08月30日起连续停牌
600817 *ST 宏盛 因暂停上市,自2010年02月12日起连续停牌
600313 *ST 中农 因暂停上市,自2010年04月30日起连续停牌
600633 *ST白猫 因暂停上市,自2010年04月30日起连续停牌
●复牌:
600285 羚锐制药 刊登重要公告，2011年09月19日复牌
●股权登记日
600970 中材国际 股权登记日,每10股派4.5元(含税,税后4.05元)
●除权除息日
600028 中国石化 除权除息日,每10股派1元(含税,税后0.9元)
●网上路演日
601996 丰林集团 首次公开发行网上路演时间:2011年09月19日
债券
●发行截止日:
11渝化医CP01 预计发行规模:4亿元,债券期限:1年,发行价格:100元
11渝化医MTN2 预计发行规模:9亿元,债券期限:5年,发行价格:100元
11太不锈MTN1 预计发行规模:20亿元,债券期限:3年,发行价格:100元
11 华能 CP02 预计发行规模:50亿元,债券期限:1年,发行价格:100元
11中电投CP04 预计发行规模:58亿元,债券期限:1年,发行价格:100元
●债权登记日:
078054 07 中 盐 债 债权登记日,每百元面值利息:5.36元
078057 07 安 钢 债 债权登记日,每百元面值利息:5.45元
078058 07 华 谊 债 债权登记日,每百元面值利息:2.765元
100213 国 债 0213 债权登记日,每百元面值利息:1.3元
100803 国 债 0803 债权登记日,每百元面值利息:2.035元
102704 10 汇 金 04 债权登记日,每百元面值利息:4.2元
1082164 10 联通 MTN2 债权登记日,每百元面值利息:3.31元
1082165 10 五矿 MTN2 债权登记日,每百元面值利息:3.88元
1082166 10葛洲坝MTN1 债权登记日,每百元面值利息:4.27元
1082167 10 中冶 MTN1 债权登记日,每百元面值利息:3.95元
1082168 10 京投 MTN2 债权登记日,每百元面值利息:3.49元
120201 02 三 峡 债 债权登记日,每百元面值利息:4.76元
120610 06 合 城 投 债权登记日,每百元面值利息:4.32元
●除权除息日:
100308 国债0308 除权除息日,每百元面值利息:3.02元
100923 国债0923 除权除息日,每百元面值利息:1.72元
101108 国债1108 除权除息日,每百元面值利息:1.915元
●利息支付日:
070311 07 进 出 11 利息支付日,每百元面值利息:4.55元
072002 07 温 州 01 利息支付日,每百元面值利息:5.5元
088038 08中冶美利债 利息支付日,每百元面值利息:6.3元
090413 09 农 发 13 利息支付日,每百元面值利息:2.67元
100308 国 债 0308 利息支付日,每百元面值利息:3.02元
100923 国 债 0923 利息支付日,每百元面值利息:1.72元
101108 国 债 1108 利息支付日,每百元面值利息:1.915元
102703 10 汇 金 03 利息支付日,每百元面值利息:3.14元
1081317 10 同方 CP01 利息支付日,每百元面值利息:3.28元
1081318 10 南天 CP01 利息支付日,每百元面值利息:1.1725元
1082163 10 恒逸 MTN1 利息支付日,每百元面值利息:3.68元
1181112 11 西材 CP01 利息支付日,每百元面值利息:2.75元
120489 04 南 网 (1) 利息支付日,每百元面值利息:5.3元
120490 04 南 网 (2) 利息支付日,每百元面值利息:5.6元
122023 09 万 业 债 利息支付日,每百元面值利息:7.3元
‘叁’ 中国移动登陆纳斯达克是通过“买壳上市”的方式吗
是。在香港买壳。
什么是买壳上市
所谓买壳上市，就是非上市公司通过证券市场购买一家已经上市的公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。非上市公司可以利用上市公司在证券市场上融资的能力进行融资，为企业的发展服务。
一般来讲，企业购买的上市公司是一些主营业务发生困难的公司，企业在购买了上市公司以后，为了达到在证券市场融资的目的，一般都将一部分优质资产注入到上市公司内，使其业绩达到管理层规定的参加配股的标准。另外，一个上市公司的业绩越好，其配股价格就可定得越高，企业募集的资金就越多。
买壳上市有直接上市无法比拟的优点。最突出的优点就是壳公司由于进行了资产置换，其盈利能力大大提高，在股市上的价值可能迅速增长，因此企业所购买的股权价值也可能成倍增长，企业因此所得到的收益可能非常巨大。
买壳上市如何实现
一个典型的买壳上市一般要经过两个步骤。
第一步，股权转让，即买壳。通过在股市中寻找那些经营发生困难的公司，购买其一部分股权，从而达到控制企业决策的目的。购买上市公司的股权，一般分为两种，一般是购买未上市流通的国有股或法人股，这种方式购买成本一般较低，但是存在许多障碍。一方面是原持有人是否同意，另一方面是这类转让要经过政府部门的批准。另一种方式是在股票市场上直接购买上市公司的股票，这种方式适合于那些流通股占总股本比例较高的公司。但是这种方法一般成本较高。因为一旦开始在二级市场上收购上市公司的股票，必然引起公司股票价格的上涨，造成收购成本的上涨。
第二步，资产置换，即换壳。将壳公司原有的不良资产卖出，将优质资产注入到壳公司，使壳公司的业绩发生根本的转变，从而使壳公司达到配股资格。如果公司的业绩保持较高水平，公司就能以很高的配股价格在股票市场上募集资金。
如何选择壳公司
综合考虑往年案例，我们可以发现壳公司的一些基本特点。
1、股本较小。以沪市为例，1997年和1998年共103家公司换壳，其中总股本小于1亿的有39家、流通股小于3000万股的有38家，所占比例均为38%，总股本大于1亿的壳公司中，绝大多数的股本小于3亿。
显然小盘股对买壳和重组者来说，具有介入成本低、重组后股本扩张能力强等优势，特别是流通盘小，易于二级市场炒作，因此获利机会很大。像沪市的国嘉实业(600646)，总股本8660万股，重组后股价由6.05元涨到46.88元，增长了674.88%；又如深市的合金股份(0633)，总股本5169万股，重组后股价由8.50元上涨到42.39元，涨幅达398.71%。
2、行业不景气，净资产收益率低。像纺织类(嘉丰、联合、广华、南化)、商业类(环宁、绍百、贵华、石劝业等)和主业不明的衰退类(联农、农垦、钢运、浙风)。
3、股权相对集中。在我国，由于二级市场收购成本较高，而且目标公司较少，因此买壳上市大都采取股权协议转让方式，股权相对集中易于股权协议转让，容易被非上市公司相中，从而为二级市场的炒作创造条件。
4、壳公司有配股资格。根据中国证监会的规定，上市公司只有在连续3年平均净资产收益率在10%以上(最低为6%)时，才可申请配股。因此在选择壳公司的时候，一定要考查公司前几年的净资产收益率。如果该公司最近一两年没有达到这一标准，那么该公司的价值就会大打折扣。
买壳主要方式
1、场外收购或称非流通股协议转让是我国买壳上市行为的主要方式。
在场外收购方式中，发生频率最高的三种方式为国有股转让(40%)、法人股转让(40%)和收购控股股东(12%)(根据沪市1999年上半年的买壳上市行为统计)。其中国资局、政府部门控股的企业中的买壳上市行为尤为频繁。另外，证券公司和投资公司涉足买壳上市的现象日益增多。如重庆国股控股重庆路桥(600106)、海通证券转让贵华旅业(600791)、北京首创控股宁波中百(600857)、包头信托转让ST网点(600880)、富邦投资收购云南保山(600883)。
1999年上半年沪市共发生24起买壳上市事件，涉及24家上市公司，其中云南保山(600883)在上半年发生了两次更换在股东事件。买壳上市的主要方式有国有股转让(漯河银鸽、三峡水利、太极集团、亚通股份、东大阿派、辽宁成大、大理造纸、ST中川、宁波中百、四川电器等10起)、法人股转让(长安信息、贵华旅业、阿城钢铁、ST北旅、云南保山等6起)、收购控股股东(申华实业、ST网点、北大车行等3起)、国有股划拨(ST松辽、川投控股等2起)、国有股授权经营(ST红光、重庆路桥等2起)、法人股划转(国脉通信1起)。我们认为，国有股和法人股转让的成本较低，收购上市公司的控股股东则可以间接达到上市的目的。国企脱困，抓大放小，政企分开以及上市公司治理结构规范化等方面的要求使得国资局等政府部门控股的中小型上市公司成为理想的买壳对象；证券公司和投资公司则多出于资本增值的目的进行壳的买卖。
2、二级市场收购
二级市场收购是指并购公司通过二级市场收购上市公司的股权，从而获得上市公司控股权的并购行为。我国第一起二级市场并购案例就是家喻户晓的“宝延”风波。1993年9月深宝安通过其上海的子公司和两家关联企业大量收购延中实业的股票，从而拉开了我国二级市场收购的序幕。目前，二级市场并购主要集中在“三无”板块，主要案例有：天津大港油田收购爱使股。
交易中的价款支付方式
1、现金支付方式
2、资产置换支付：如托普收购川长征、康凤重组
3、债权支付方式
4、混合支付方式
5、零成本收购：该种方式主要是通过国有股无偿划拨的形式实现的。
6、股权支付方式
例如：清华同方(600100)吸收合并鲁颖电子
正虹饲料(0702)吸收合并湘城实业
在这几种支付方式中，以现金支付、资产置换和混合支付占了绝对多数，股权支付由于换股比例不易确定，因此较少为企业所采用。
往年案例分析
从93年第一例买壳上市案例到现在，共发生买壳上市163起。其中99年共发生48起买壳上市案件；98年发生的买壳上市70家；97年共发生买壳上市33起；97年以前12起。
以98年为例，在这三种方式中，法人股股权转让的数量为48家起，国有股转让的有21家，二级市场收购的有1家，股权转让远远高于二级市场收购的数量，主要原因是协议收购的价格要远低于二级市场收购，收购的时间较短而且目标公司数量多，因此，对于绝大多数欲买壳上市的企业来说，协议收购是其首选的方式。
(一)买壳后股权的变化情况：
由此可以看出，买方的主要目的是取得相对控股权，这样可以节约资金，降低收购成本。
(二)成功的比例(以可以配股为标准)
此处只考虑将买壳上市作为长期投资的情况。由于买壳上市主要看重的是壳公司的上市资格，主要目的是获得配股资格，因此买方在选择壳公司时不仅要考虑代价问题，还要考虑壳公司有无配股资格。在98年70家买壳上市案例中，有39家有配股资格，这为买方迅速实现其目的奠定了基础。
96、97年的案例中，只有15%左右的壳企业在买壳后较长时间内(2年)效益得到提升，绝大多数企业只是在买壳后很短一段时间内(当年)收益增长，这种收益增长很多是由于通过剥离不良资产、注入优质资产等关联交易形成的。买壳上市后重组的小姑是否持久还要通过今后几年的业绩来判断。
因此，以买壳上市作为长期战略投资时必须要有持续的利润增长点。
(三)转让价格分析
在98年选取的43家买壳上市的案例中，转让价格小于3元的有39家、大于3元的有4家，转让金额小于1亿的有29家，大于等于1亿的有14家。在这些样本中，转让价格最低约为3000万左右，其主要原因是壳公司股本较小，买壳后买方股权所占比例不高。
在98年选取的40家案例中，股价在3月内上升的有18家、下跌的19家、基本持平的有3家。这说明，在较长一段时间，壳公司的股价便会趋于理性，公司基本面的好坏是股价能否走高的决定性因素。
(四)壳公司的行业所属
壳公司多为传统行业，主要集中在商业、纺织和机械类。在97年，纺织类壳公司有7家，比例为21.2%，零售餐饮百货、旅馆类壳公司有7家，比例为21.23%以98年70起案例为例，其中百货类壳公司有7家、房地产类7家、钢铁机械类壳公司有11家。
买壳上市的一些变化
1、买壳上市数量从无到有，经历了一个快速发展的阶段。94年前的3起到98年的70起，数量迅速增加；到99年48起，买壳上市的数量有所下降，但是交易额总量不断上升；
2、买壳上市的成本逐年上升。例如，97年平均成本为0.625亿，98年上升为0.991亿。主要原因是随着买壳上市的发展，绝大多数壳公司认识到自身壳资源的重要性，同时，越来越多的企业想上市；
3、股权转让，尤其是国有股转让大都得到了当地政府的支持；
4、买壳过程中，买方都向壳公司注入了新业务，均为盈利能力较强的企业或项目，其中涉及高新技术的占有很大一部分；
5、从97年末开始，证券市场上开始出现高科技企业买壳上市，以后愈演愈烈。买方主要集中在信息及生物医药产业，而且大多为资金相对短缺的民营企业；从卖方来看，主要集中在以竞争激烈、发展缓慢的商业、纺织、机械行业；从买壳方式来看，主要是对经营业绩较差的非高科技上市公司进行控股收购，然后注入高科技产品，最终达到买壳上市的目的。典型案例有北大收购延中，以第二大股东的身份控制了延中实业，还有科利华收购阿城钢铁、托普收购川长征等；
6、买壳上市后总体财务状况得到大幅改善，公司面貌焕然一新。1997年1月1日到1998年6月30日间买壳上市的高科技公司有10家，其加权平均每股收益从1996年的0.002851元和1997年的0.08806元猛增到1998年的0.24148元，98年的加权平均净资产收益率为11.34，均高于同期沪深股市0.1993元和7.9663%的平均水平，显示了重组后高科技上市公司较强的盈利能力。但在这些公司中，盈利水平存在很大差异，如四通高科和ST石劝业98年收益均出现了大幅滑坡，这与对不良资产的坏帐处理方式有很大关系。而其它公司的效益均有不同幅度的增长，国嘉实业更是以1.32元的每股收益名列沪市绩优股前列。
7、公司重组前壳资源特征明显。在10家买壳上市公司中，除万家乐股本较大外，其它公司总股本均在20000万股内，流通盘较小或是股权绝对分散的“三无概念股”，如延中实业。且这些公司重组前多效益较差甚至亏损，原控股股东出让控股权的意愿较强。另外从重组后所介入的产业看，10家中有8家是电子信息业，说明作为新兴产业，电子信息产业在我国具有诱人的发展前景。
8、重组操作方式多种多样。主要有：1、社会公众股股权转让模式，如北大所属企业通过二级市场收购社会公众股控股延中实业；2、法人股股权转让模式，如四通集团控股华立高科，思达科技受让石劝业的法人股，另外百隆股份、东北华联、国嘉实业、万家乐均属这种模式；3、国家股股权转让模式，如托普集团受让川长征的国家股，银河高科控股蓉动力等。特别是托普集团先注入优质资产，再收购川长征国有股权的方式，减少了重组过程中的财务费用，值得借鉴；4、合资组建高科技公司，间接引入优质资产，如五一文第一大股东长沙五一文与创智软件园有限
9、总体来看，98年上半年证券市场“买壳上市”高科技含量很高。这说明，随着买壳上市的进一步深化，注重“买壳上市”的实质内涵、长远效益已经成为今后资产重组的主流方向。注入高科技、高成长、高效益优质资产或优质项目，已成为非上市公司“买壳上市”的新潮流。
10、买壳上市中买卖双方在同一地区的比例在逐年上升，有97年的57.5%上升到98年的61.7%。这说明，壳公司股权转让发生在同一地区的占有相当大的比例，快地区收购还存在一定的困难，主要是由于地方政府的地方本位主义因素。
典型案例：
A：托普科技发展公司对川长征的收购采取先注资后收购的方式。首先在1997年底，川长征以每股7.42元价格购买成都托普科技股份有限公司(托普发展的控股公司)53.85%的股份，向托普发展支付现金7791万元。1998年4月，托普发展从自贡市国资局以每股2.08元外加0.5元无形资产补偿费的价格购买了川长征48.37%的股份。采取这种先注资后收购的方式，一是由于受让国家股手续复杂，需要层层报批，另一个更主要原因是川长征以国有企业身份从国有资产保值增值基金中取得购买成都托普的价款，避免因企业性质发生变化而失去借款资格，大幅度降低了托普发展的收购成本。
B：创智软件园收购五一文的手法更为独特，通过组建合资公司方式间接控股上市公司，即由五一文第一大股东以其持有的五一文法人股股权作为出资，与创智软件园合资设立创智科技有限公司，后者占有51%的股份，这样，创智软件园通过绝对控股该合资公司而间接成为五一文的第一大股东。这种手法与直接收购法人股相比，成本大为减少，并且有效地避免了自身优质资产的未来收益被上市公司其他股东所摊薄。
C：科利华对阿城钢铁的收购方式也不简单。该公司以每股2.08元的价格从阿钢集团购买阿城钢铁28%的股份，应付价款1.34亿元，该数额显得相当庞大，不过与此同时，阿城钢铁分别以5000万元购买科利华下属的晓军公司80%股权和一项软件着作权，这1亿元以其对阿钢集团的债权支付给科利华，这样，科利华仅用3400万元现金和这笔债权偿付给阿钢集团作为购股款。采用这种做法的主要目的也是大幅降低实际收购成本，将购买价款中的绝大部分通过账面数字进行对冲
‘肆’ 上海重组概念股有哪些
600773 *ST雅砻 2月拟以2.92元/股向闸北区国资委定向增发3.47亿股，以购买其持有的北方城投100%股权，拟置入净资产10.2亿元。
601727 上海电气4月 拟向机构投资者增发不超过7亿股A股，募资净额不超过50亿元，用于项目投资、偿还银行贷款及补充营运资金。
600822 上海物贸5月以不低于8.99元/股的价格向包括控股股东百联集团等定向增发不超过10000万股，募资68000万元。
600602 广电电子6月大股东变更为仪电集团，拟将包括光电子公司18.75%股权在内的6块资产出售给广电集团等关联方。
600637 广电信息6月大股东变更为仪电集团，广电信息将向广电集团转让资产，同时受让广电集团所持夏普电器30%及上海网络通信80%股权。
600612 老凤祥（中国铅笔） 6月拟以14.18元/股向控股股东黄浦区国资委发行不超过6000万股，购买老凤祥27.57%及工艺美术100%股权，预估值8.2亿。
600597 光明乳业7月上实食品以15.5亿元将所持公司3.144亿股（占总股本30.18%）协议转让予光明食品集团。
600170 上海建工 7月拟以14.52元/股向控股股东上海建工集团定向发行约3.58亿股，购买其核心业务资产预估值为51.99亿元。
600115 ST东航 7月ST东航拟1:1.3换股吸收合并*ST上航；ST东航拟以4.75元/股向控股股东等增发不超过13.5亿股，募资总额约为64.1亿元。
600643 爱建股份 8月拟以12.21元/股的价格向上海国际集团定向发行约2.14亿股，购买上投房产100%股权和通达房产100%股权。
600754 锦江股份8月 拟以星级酒店资产与锦江酒店集团的经济型酒店资产进行置换，交易完成后将持有锦江之星91.225%股权。
600604 *ST二纺9月控股股东太平洋机电集团放弃*ST二纺这一壳资源，与闸北区全资公司上海市北高新集团的资产进行置换。
600849 上海医药 10月上海医药拟换股吸收合并上实医药和中西药业，并同时增发购上药集团核心医药约53.85亿元及上海上实募资20亿元。
600104 上海汽车 12月拟通过全资子公司现金收购通用中国所持上海通用1%股权，股价转让对价为8450万美元及利息。
600692 亚通股份12月 大股东崇明县国资委正讨论重大事项，股票自12月2日起停牌。