深深房重组股票多少倍

A. 如何看待恒大终止与深深房的重组计划呢

恒大与深深房的重组计划在经历了足足4年多的岁月之后以终止该计划告终，这代表着恒大想要通过借壳深深房登上国内A股舞台的梦想破灭，而市场上各界对于这件事也是喜忧参半。深深房则在停牌了长达4年多的时间之后于2020年11月9日重新复牌，但自复牌伊始已经狂跌4元，足以看出重组终止对他们的冲击之大。

B. 深深房股票历史最高价格

2007-09-28 那天的时候最高了 价格是10.84

不过现在才6块

C. 恒大终止与深深房的重组计划，深深房如何回应

11月8日晚，中国恒大与深深房A分别发布公告，宣布终止双方的重组计划。深深房A将于今日复牌，7万多名股东五味杂陈。深深房A表示，于2020年11月8日召开第七届董事会第五十七次会议，审议通过《关于终止筹划重大资产重组事项的议案》，公司董事会同意终止本次重大资产重组事项，公司股票将于2020年11月9日开市起复牌。

对于终止重大资产重组的原因，深深房表示，公司在推进本次交易期间，积极组织相关各方、各中介机构推进本次交易各项工作。基于目前市场环境等原因，现阶段继续推进重大资产重组的条件尚不成熟，为切实维护公司及全体股东利益，经公司审慎研究并与交易各方友好协商，公司决定终止本次交易事项。公司将积极协调控股股东在战略、资本、管理等方面继续为公司提供支持，保障公司生产经营稳定和可持续发展。

深深房表示，交易终止后，公司原签订的《关于重组上市的合作协议》及补充协议解除。目前公司经营情况正常，终止本次交易事项对公司现有生产经营活动和战略发展不会产生重大不利影响。

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恒大披露1300亿战投去向

恒大在公告中表示，1300亿人民币战略投资者中，863亿人民币战略投资者此前已签订补充协议，同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益；357亿人民币战略投资者亦已商谈完毕，即将签订补充协议，50亿人民币战略投资者由于涉及其自身大股东的资产重组，正在商谈，剩余30亿人民币战略投资者的本金本集团已支付，即将回购。

分析人士认为，如今恒大的战投赎回压力已得到缓解，终止重组对恒大资金链压力不大，再加上恒大经营情况良好、各板块业务也在稳步推进中，基本面不会因此受影响。另外，1220亿战投选择继续持有恒大股份，也说明了合作伙伴对恒大的认可及持续看好。

D. 000029深深房A怎么了

http://..com/question/2376199.html

深深房 A：股权分置改革说明书（摘要修订稿）

证券代码：000029 证券简称：深深房A （公告编号：临2005-28）
深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司
SHENZHEN SPECIAL ECONOMIC ZONE REAL ESTATE（GROUP）CO.,LTD
（广东省深圳市人民南路3005 号深房广场47 楼）
股权分置改革说明书
（摘要修订稿）
保荐机构：
（福建省福州市湖东路99 号）
签署日期：二OO五年十二月二十七日
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董事会声明
本公司董事会根据非流通股东的书面委托，编制股权分置改革说明书摘要。
本说明书摘要摘自股权分置改革说明书全文，投资者欲了解详细内容，应阅读股
权分置改革说明书全文。
本公司股权分置改革由公司A 股市场非流通股股东与流通A 股股东之间协
商，解决相互之间的利益平衡问题。中国证券监督管理委员会和证券交易所对本
次股权分置改革所作的任何决定或意见，均不表明其对本次股权分置改革方案及
本公司股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
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特别提示
1．截至本说明书签署日，本公司第一大股东深圳市建设投资控股公司（以
下简称“建设投资”）同意参加本次股权分置改革并提出改革动议。提出改革动
议的非流通股股东持有非流通股总数已超过全体非流通股股份的三分之二，符合
《上市公司股权分置改革管理办法》的要求。
2.本次股权方案在A 股市场相关股东会议网络投票前需得到深圳市国资委
的批复，能否得到或者及时得到批准存在一定的不确定性。
3.股权分置改革是指消除A 股市场非流通股和流通A 股的股份转让制度性差
异，由非流通股股东与流通A 股股东通过协商形成的利益平衡安排。
4.股权分置改革是解决A 股市场相关股东之间的利益平衡问题，因此本次
股权分置改革由A 股市场相关股东协商决定。
5.本公司股权分置改革方案需经参加A 股市场相关股东会议表决的A 股股东
所持表决权的三分之二以上通过，并经参加A 股市场相关股东会议表决的流通A
股股东所持表决权的三分之二以上通过，存在无法获得A 股市场相关股东会议表
决通过的可能。
6.根据深圳市人民政府国有资产监督管理委员会《关于成立深圳市投资控股
有限公司的决定》（深国资委[2004]223 号），深圳市投资管理公司、深圳市建设
投资控股公司、深圳市商贸投资控股公司合并组建为深圳市投资控股有限公司，
根据国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2005] 689 号文批复，同意深圳
市建设投资控股公司持有的本公司国家股全部无偿划转到深圳市投资控股有限
公司。根据证监公司字[2005]116 号批复，中国证券监督管理委员会同意豁免深
圳市投资控股有限公司因持有本公司74，382 万股股份而应履行的要约收购义
务。鉴于目前股权过户手续正在办理之中，若上述股权划转过户手续在公司股权
分置改革方案实施之日前完成，则由深圳市投资控股有限公司执行对价安排；若
上述股权划转过户手续在公司股权分置改革方案实施之日前未能完成，则由建设
投资执行对价安排。深圳市投资控股有限公司承诺在股权过户完成后，将继续履
行建设投资就本次股权分置改革所做出的承诺。
7.本次股权分置改革相关费用由深圳市投资控股有限公司承担。
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重要内容提示
1．改革方案要点
本公司唯一非流通股股东建设投资向持有本公司流通A 股的股东做出对价
安排。建设投资向流通A 股股东安排7,096.32 万股股票对价，即流通A 股股东
每持有10 股流通A 股获付4.8 股对价股份。股权分置改革方案实施后首个交易
日，公司非流通股东持有的股份即获得上市流通权。
2．非流通股股东的承诺事项
（1）建设投资将遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务。
（2）建设投资声明：本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除
非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。
（3）建设投资声明：本承诺人未按承诺文件的规定履行其承诺时，应赔偿
其他股东因此而遭受的损失。
3．激励机制
为对公司核心管理层、核心业务骨干（以下简称“管理层”）进行有效长期
激励，建设投资将其拥有的不超过深深房总股本10%的股份，分三年出售给公司
管理层，出售价格为实施时公司最近一期经审计的每股净资产值。管理层每年在
实施股权激励计划之前必须按出售价格的20%预先向公司交纳风险责任金，如不
能完成董事会制定的业绩考核任务，则交纳的风险责任金不予退还，由公司享有。
管理层认股条件和风险责任金等约束和激励计划的具体规则将由公司董事
会制定并审议通过，该部分股份的流通条件将遵照有关规定执行。
对于纳入本次管理层约束和激励计划的股份，自管理层约束和激励计划实施
之日起三年内不上市交易或者转让，三年后按照有关规定执行。
4．本次改革A 股市场相关股东会议的日程安排
（1）本次A 股市场相关股东会议的股权登记日:2005 年12 月30 日。
（2）本次A 股市场相关股东会议现场会议召开日:2006 年1 月23 日下午
2:00。
（3）本次A 股市场相关股东会议网络投票时间:2006 年1 月19 日至2006
年1 月23 日
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其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为:2006 年1
月19 日至2006 年1 月23 日期间每个交易日上午9:30—11:30，下午13:00—
15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为:2006 年1 月19
日9:30 至2006 年1 月23 日15:00。
5．本次改革相关证券（A 股）停复牌安排
（1）本公司董事会将申请公司A 股自2005 年 12 月19 日起停牌，最晚于
2005 年12 月29 日复牌，此阶段时期为股东沟通时期。
（2）本公司董事会将在2005 年12 月28 日(含2005 年12 月28 日)之前
公告非流通股股东与流通A 股股东沟通协商的情况、协商确定的改革方案，并申
请公司A 股于公告后下一交易日复牌。
（3）本公司董事会将申请自本次A 股市场相关股东会议股权登记日的次一
交易日起至改革规定程序结束之日公司A 股停牌。
6．查询和沟通渠道
热线电话： 0755-82297856 0755-82293000-4712
传真：0755-82294024
电子信箱：[email protected]
证券交易所网站：www.szse.cn
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深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司
股权分置改革说明书摘要
一、释 义
在本说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
深深房/本公司/公司 指 深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司
投控公司 指 深圳市投资控股有限公司
建设投资/控股股东 指 深圳市建设投资控股公司
股权分置改革 指 通过非流通股股东和流通A 股股东之间的利益平衡
机制，消除A 股市场股份转让制度性差异的过程
本方案 指 深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司股权分
置改革方案
本说明书 指 深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司股权分
置改革说明书
非流通股股东 指 本方案实施前，所持本公司的股份尚未在深圳证券
交易所公开交易的股东，即建设投资。
流通A 股股东 指 本方案实施前，持有本公司流通A 股的股东
董事会 指 深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司董事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
兴业证券/保荐机构 指 兴业证券股份有限公司
律师事务所 指 广东信达律师事务所
A 股市场相关股东会议股权
登记日
指 审议本公司股权分置改革方案的A 股市场相关股东
会议的股权登记日
股改方案实施股权登记日 指 公司股权分置改革方案实施股权登记日
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二、股权分置改革方案
为了贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意
见》、《关于上市公司股权分置改革的指导意见》、中国证监会《上市公司股权分
置改革管理办法》等文件的有关精神，本公司非流通股股东根据“尊重历史、立
足现实、放眼未来”的原则，在广泛征求流通A 股股东意见的基础上，提出以下
股权分置改革方案：
（一）改革方案概述
本公司唯一非流通股股东建设投资向持有本公司流通A 股的股东做出对价
安排，所有非流通股股份获得在A 股市场的流通权。
1．对价安排的形式、数量
以公司现有流通A 股股本14,784 万股为基数，流通A 股股东每持有10 股流
通A 股获付4.8 股对价股份，即建设投资向流通A 股股东安排7,096.32 万股股
票对价。
2．对价安排的对象、执行方式
（1）对价安排对象：公司股改方案实施股权登记日下午收市后在登记结算
公司登记在册的公司流通A 股股东。
（2）对价安排方式：本股权分置改革方案若获得A 股市场相关股东会议审
议通过，根据对价安排，流通A 股股东所获得的股份，由登记公司根据方案实施
股权登记日登记在册的流通A 股股东持股数，按比例自动记入账户。
（3）安排对价的股份总数：7,096.32 万股。
3．执行对价情况安排情况
改革方案在通过A 股市场相关股东会议批准后，公司董事会将公布股权分
置改革方案实施公告，改革方案实施股权登记日登记在册的流通A 股股东将获得
作为对价的股份。自股权分置改革方案实施后首个交易日起，非流通股股东持有
的原深深房非流通股股份即获得在A 股市场的上市流通权。
4．承诺事项
（1）非流通股股东承诺
①建设投资将遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务。
②建设投资声明：本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受
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让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。
③建设投资声明：本承诺人未按承诺文件的规定履行其承诺时，应赔偿其他
股东因此而遭受的损失。
（2）投控公司承诺
鉴于深深房控股股东建设投资所持有的深深房股份尚未过户到投控公司名
下，且股权过户手续正在办理之中，若股权划转过户手续在深深房股权分置改革
方案实施之日前完成，则由投控公司执行对价安排；若股权划转过户手续在深深
房股权分置改革方案实施之日前未能完成，则由建设投资执行对价安排。投控公
司承诺在股权过户完成后，将继续履行建设投资就本次股权分置改革所做出的承
诺。
5．激励机制
为对公司核心管理层、核心业务骨干进行有效长期激励，建设投资将其拥有
的不超过深深房总股本10%的股份，分三年出售给公司管理层，出售价格为实施
时公司最近一期经审计的每股净资产值。管理层每年在实施股权激励计划之前必
须按出售价格的20%预先向公司交纳风险责任金，如不能完成董事会制定的业绩
考核任务，则交纳的风险责任金不予退还，由公司享有。
管理层认股条件和风险责任金等约束和激励计划的具体规则将由公司董事
会制定并审议通过，该部分股份的流通条件将遵照有关规定执行。
对于纳入本次管理层约束和激励计划的股份，自管理层约束和激励计划实施
之日起三年内不上市交易或者转让，三年后按照有关规定执行。
（二）执行对价安排情况表
执行对价安排前 本次执行数量 执行对价安排后
执行对价安排
的股东名称
持股数
（万股）
占总股本
比例（%）
本次执行对价安排
股份数量（万股）
本次执行对价安
排的现金金额
持股数（万
股）
占总股本
的比例（%）
建设投资 74,382 73.52 7,096.32 - 67,285.68 66.51
合计 74,382 73.52 7,096.32 - 67,285.68 66.51
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（三）有限售条件的股份可上市流通预计时间表
股东名称 占股本比例可上市流通时间承诺的限售条件
5% G 日+12 个月后
10% G 建设投资 日+24 个月后
66.51% G 日+36 个月后
自改革方案实施之日起，在十二个月内不上市交易或者
转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出
售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例
在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得
超过百分之十。
（注：G 指公司股改方案实施后首个交易日）
（四）改革方案实施前后股份结构变动表
改革前 改革后
股份数量
（万股）
占总股本比例
（%）
股份数量
（万股）
占总股本比例
（%）
一、未上市流通股
份合计 74,382 73.52
一、有限售条件的流通
股合计 67,285.68 66.51
国家股 74,382 73.52 国家持股 67,285.68 66.51
国有法人股 国有法人持股
社会法人股
募集法人股
社会法人持股
境外法人持股 境外法人持股
二、流通股份合计 26,784 26.48
二、无限售条件的流通股
合计 33,880.32 33.49
A 股 14,784 14.61 A 股 21,880.32 21.63
B 股 12,000 11.86 B 股 12,000 11.86
H 股及其他 H 股及其他
三、股份总数 101,166 100.00 三、股份总数 101,166 100.00
（五）保荐机构对本次改革对价安排的分析意见
本次股权分置改革方案对价确定的出发点：充分考虑流通A 股股东的利益，
同时兼顾非流通股股东的利益。
1．理论依据
由于目前我国的证券市场是一个股权分置的市场，几乎所有的上市公司都只
有部分股票（社会公众股）可以在证券交易所交易流通，而其它法人股、发起人
自然人股均没有流通权。流通股票在证券交易所市场上可以获得较高的市场定
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价，而非流通股只能协议转让，往往只能获得较低的市场定价。所以，理论上说，
可流通股票具有“流通权价值”。本次股权分置改革，由于公司非流通股股东所
持股票将获得流通权，这将打破现流通A股股东的稳定预期，从而势必影响公司
流通股股东的流通权价值，理论上，流通权的价值将归于零。因此，非流通股股
东必须为此安排相当于流通股股东流通权价值的对价。
超额发行市盈率法的主要思路类似于在非股权分置条件下即成熟市场模拟
一次新股发行，可以将股票发行市盈率超出成熟市场发行的市盈率倍数作为计算
流通权价值的依据，其超额市盈率所对应部分的募集资金增量即可视为流通权价
值。
深深房自1993年6月发行11,200万股人民币普通股（即A股，其中向境内社会
公众发行10,000万股，向内部职工发行1,200万股）至今，未再次发行A股进行融
资，因此，其非流股股东应向流通A股股东安排的流通权对价应该是公司发行A
股股票时的流通权价值。根据前述关于流通权价值的基本假设，流通权价值应为
在股权分置的市场中公司发行A股股票时，由于受非流通股不在A股市场上市流通
的预期影响，公司发行股票获得的相对于全流通市场的超额溢价水平。
2．A股流通权价值的计算公式及相关假设
每股流通权的价值＝公司股票发行时的超额市盈率倍数×公司股票发行时
的预计每股税后利润
公司股票发行时的超额市盈率倍数=公司股票发行时的按盈利预测计算的发
行市盈率-全流通市场公司股票发行时的合理市盈率
参考成熟市场股票发行的市盈率，同时为了适当测算对价安排的空间，全流
通市场公司股票发行时的合理市盈率假设为8-12倍，为充分考虑流通A股股东利
益，我们假设合理市盈率为相对低位数9倍。
由于本方法是假设公司初始发行时即为全流通市场，所计算出的流通权价值
为当初发行时的原始流通权价值。公司于1993年6月发行A股，距今已有12.5年的
时间，为了充分保障流通A股股东的应得利益，考虑到流通权的市场价值，参考
中国人民银行1993年7月公布的一年期定期存款利率即10.98%的水平，按照单利
12.5年期计算该流通权的目前价值。
以2005年12月15日为计算参考日，截至该日公司A股股票30个交易日收盘价
的算术平均值为4.32元，以此作为股权分置改革前流通A股的价格。
3．公司股票发行时的超额市盈率倍数的估算
根据深深房1993年6月发行A股的每股发行价为3.8元，根据当时公司董事会
深圳经济特区房地产(集团)股份有限公司 股权分置改革说明书摘要（修订稿）
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对发行完成当年（即1993年度）的盈利预测，董事会预测公司1993年度税后利润
为21,157.31万元，按深深房股票发行后总股本67,550万股计算，预计每股税后
利润为0.31元，由此计算公司当年发行A股的市盈率为12.25倍（深深房1993年实
际完成税后利润34,501.71万元，全面摊薄每股收益为0.44元，以此计算深深房
实际发行的市盈率仅为6.36倍）。
参考全流通市场的经验数据，我们认为按照A股发行后总股本全面摊薄计算，
深深房至少可以获得9倍的发行市盈率定价，因此，深深房流通A股流通权的超额
市盈率倍数为3.25倍。
4．流通权价值的计算
流通权的原始价值＝公司股票发行时的超额市盈率倍数×公司股票发行时
的预计每股税后利润×公开发行流通A股股数
由此计算流通权的原始价值11,284万元
5．流通权的时间价值计算
依据上述假设，该流通权的目前价值=流通权的原始价值×（1+10.98%×
12.5）
由此计算该流通权的目前价值26,771.29万元
6．流通权的总价值所对应的流通A股股数
流通权的目前价值所对应的深深房流通A股股数＝流通权的目前价值/市价
以上述4.32元作为流通A股的计价参考，由此流通权的总价值所对应的A股流
通股股数为6,197.06万股
按现有14,784万股流通A股计算，每10股流通A股应获得对价为4.19股。
7．实际对价安排的确定
考虑到股权分置改革方案实施后，市场股价的短期波动可能影响公司流通A
股股东的收益，为了更好地保护流通A股股东的利益，非流通股股东对股改方案
实施股权登记日登记在册的流通A股股东安排的对价总额为7,096.32万股股票，
即流通A股股东每持有10股流通股获得4.8股股票。
8．保荐机构的分析意见
根据上述分析，兴业证券认为，深深房非流通股股东为取得所持股票在A股
市场流通权向流通A股股东安排7,096.32万股股票的对价，流通A股股东每持有10
股流通A股获付4.8股对价股份，该对价高于通过上述理论计算出的对价水平，是
充分考虑了流通A股股东权益，上述对价水平是合理的。
（六）非流通股股东的承诺及为履行其承诺提供的保证
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1．非流通股股东的承诺事项
（1）建设投资将遵守法律、法规和规章的规定，履行法定承诺义务。
（2）建设投资声明：本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除
非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股份。
（3）建设投资声明：本承诺人未按承诺文件的规定履行其承诺时，应赔偿
其他股东因此而遭受的损失。
2．激励机制
为对公司核心管理层、核心业务骨干进行有效长期激励，建设投资将其拥有
的不超过深深房总股本10%的股份，分三年出售给公司管理层，出售价格为实施
时公司最近一期经审计的每股净资产值。管理层每年在实施股权激励计划之前必
须按出售价格的20%预先向公司交纳风险责任金，如不能完成董事会制定的业绩
考核任务，则交纳的风险责任金不予退还，由公司享有。
管理层认股条件和风险责任金等约束和激励计划的具体规则将由公司董事
会制定并审议通过，该部分股份的流通条件将遵照有关规定执行。
对于纳入本次管理层约束和激励计划的股份，自管理层约束和激励计划实施
之日起三年内不上市交易或者转让，三年后按照有关规定执行。
3．承诺事项的履约方式、履约时间、履约能力及履约风险防范对策
履约方式：为履行上述锁定期承诺义务，交易所和登记结算公司在上述锁定
承诺期内对承诺人所持原非流通股份进行锁定，并对公司原非流通股股东所持股
份的上市交易进行技术监管。
履约时间：相关承诺人的履约时间自公司股权分置改革方案实施之日起，至
各相关承诺人所持原非流通股份的锁定期期满为止。
履约能力：由于交易所和登记结算公司将在上述承诺锁定期内对相关承诺人
所持原非流通股份进行锁定，相关承诺人将无法通过交易所挂牌出售该部分股
份，上述措施从技术上为承诺人履行上述承诺义务提供了保证。因此，相关承诺
人有能力履行上述承诺。
履约风险防范对策：由于交易所和登记结算公司将在上述承诺锁定期内对相
关承诺人所持原非流通股份进行锁定，相关承诺人违反上述承诺的风险已得到合
理规避。
4．承诺事项的违约责任
公司控股股东建设投资书面承诺：本承诺人未按承诺文件的规定履行其承诺
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时，应赔偿其他股东因此而遭受的损失。
5．承诺人声明
公司控股股东建设投资书面声明：本承诺人将忠实履行承诺，承担相应的法
律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，本承诺人将不转让所持有的股
份。
（七）本次股权分置改革对公司治理的影响
1．公司董事会针对股权分置改革对公司治理的影响发表意见
对于本次股权分置改革，公司董事会意见为：“股权分置改革的实施，从制
度上保证了同股同权、同股同利的实现，使公司的所有股份处于平等地位，夯实
了公司治理的基石，将大力推动公司治理的深化，对公司治理产生积极的深远影
响。首先，有利于形成统一的估值标准，协调公司股东之间的利益关系；其次，
有利于建立有效的市场约束机制，提高公司运作规范化程度和运作透明度；第三，
有利于公司治理的深化，建立长效的激励机制，为公司股东提供更加丰厚的回报；
第四，有利于形成投资者保护机制，促进公司治理的全面完善；第五，管理层约
束和激励相结合的计划进一步完善了公司的治理结构。”
2．公司独立董事就公司股权分置改革相关事项发表独立意见
本公司独立董事对本次股权分置改革方案及相关事项发表的独立意见如下：
“本人认为公司股权分置改革方案的顺利实施将彻底解决公司的股权分置
问题，使流通A 股股东与非流通股股东的利益趋于一致，将形成公司治理的共同
利益基础，有利于完善上市公司的股权制度和治理结构，规范上市公司运作，符
合全体股东和公司的利益，有利于公司的可持续发展。
公司股权分置改革方案兼顾了非流通股股东和流通A 股股东等各方利益，有
利于维护市场的稳定，公平合理，不存在损害公司及流通A 股股东利益的情形。
同时公司在方案实施过程中将采取有力措施进一步保护流通A 股股东利益，如在
审议股权分置改革方案的A 股市场相关股东会议上为流通A 股股东提供网络投票
平台，实施类别表决，安排实施董事会征集投票权操作程序，及时履行信息披露
义务等。
综上所述，公司股权分置改革方案体现了公平、公开、公正的原则，符合现
行法律、法规、规范性文件和公司章程的规定。本人同意本次股权分置改革方案”。
针对深深房本次股权分置改革方案的调整，独立董事意见为：
“（1）自公司董事会于2005年12月19日公告《深圳经济特区房地产（集团）
深圳经济特区房地产(集团)股份有限公司 股权分置改革说明书摘要（修订稿）
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股份有限公司股权分置改革说明书》后，公司通过多种渠道广泛地与投资者进行
了沟通与交流，应广大流通A股股东的要求，非流通股股东经过反复权衡后，对
股权分置改革方案进行了调整，并由董事会做出公告。本次调整股权分置改革方
案的程序符合法律、法规和《公司章程》的规定，符合公司整体利益；
（2）本次调整股权分置改革方案，进一步保护了流通A股股东的利益；
（3）同意本次对公司股权分置改革方案的调整暨对《深圳经济特区房地产
（集团）股份有限公司股权分置改革说明书》的修订；
（4）本独立意见是公司独立董事基于公司股权分置改革方案进行调整所发
表的意见，不构成对前次意见的修改。
综上所述，公司股权分置改革方案体现了公平、公开、公正的原则，符合现
行法律、法规、规范性文件和公司章程的规定。本人同意本次股权分置改革方案”。
三、股权分置改革过程中可能出现的风险及其处理方案
1．无法及时获得相关股东会议批准的风险及处理方案
根据《上市公司股权分置改革管理办法》的规定，股权分置改革方案及相关
事项尚需公司A 股市场相关股东会议表决通过后方可实施，A 股市场相关股东会
议就董事会提交的股权分置改革方案做出决议必须经参加表决的股东所持表决
权的三分之二以上通过，并经参加表决的流通A 股股东所持表决权的三分之二以
上通过后，本次股权分置改革方案方可生效。因此，本次股权分置改革能否顺利
实施尚有待公司A 股市场相关股东会议的批准。
处理方案：公司董事会将协助非流通股股东，通过投资者座谈会、媒体说明
会、网上路演、发放征求意见函等多种方式，与流通A 股股东进行充分沟通和协
商，同时公布热线电话、传真和电子信箱，广泛征求流通A 股股东的意见，使改
革方案的形成具有广泛的股东基础。
改革方案如果未获A 股市场相关股东会议表决通过

E. 恒大终止与深深房的重组计划，终止的原因是什么

据报道，11月8日晚间，中国恒大发布公告宣布了关于终止与A股公司深深房的重组计划，这让停牌前持有深深房股票的投资者而言或许有点失望了，毕竟苦苦等待4年，对这两家公司的重组计划成功一直翘首以盼，最终却化为泡影。对于恒大与深深房的重组失败，其实跟如今监管层对于坚持“房住不炒”的政策有一定关系，在房地产企业融资方面也是层层严格把关。恒大今年以来也在不断自我革新，负债率降低可观，把发展规模控制良好，再加上近期销售业绩也算不错，回笼了不少资金，在一定层面上很好地缓解资金流压力，也偿还了不少债务，减负效果还算不错。恒大也在进行分拆其他业务上市计划，增加资产价值，提升融资能力，恒大近段时间可谓是逐渐摆脱高负债压力，开始走向稳健发展。

F. 港股中国恒大房地产百分百股权吗

南舒123： 今年9月，恒大抛售27亿非主营业务，全力回归房地产。对此业界褒贬不一，有人说，“许家印本质上与王石爬山相同，恒大今天的回归多半是暂时的。”也有人说，“万达成功的关键是王健林敢负债，恒大的“秘诀”是许家印敢拿地。许家印“舍生忘死”地拿地，成为中国“地王”。”如今，恒大与深深房达成合作，如果中国恒大回归A股成功，三年880亿元的业绩承诺，以10倍估值计算，将远超目前估值。

不是传闻已久的嘉凯城，也不是廊坊发展，而是和中国恒大传出绯闻不到一周时间的深深房，出人预料的成为中国恒大地产业务的注入平台。正所谓绯闻不在早晚，而看是否情真意切。

周一晚间，中国恒大在港交所发布公告称，与深深房订立协议，后者以发行A股或现金方式购买中国恒大境内附属公司广州市凯隆置业有限持有的恒大地产100%股权；在正式协议签署前，恒大地产可引入总额约300亿元的战略投资者。

这项交易规模之庞大，通过利润承诺就可以看出。

中国恒大公告，根据标的资产的业务发展计划和行业发展状况，对标的资产未来三年（2017 –2019年）预期合约销售额分别约为4500亿元、5000亿元、5500亿元，预期营业收入分别约为2800亿元、3480亿元、3800亿元，预期扣非净利润分别约为243亿元、308亿元、337亿元。

凯隆置业对目标资产2017年度、2018年度、2019年度的业绩作出承诺，预期业绩承诺期扣非净利润累计约为888亿元。若在业绩承诺期满后，标的资产的实际利润不足承诺业绩，则凯隆置业应按照监管部门的规定和认可的方式进行补偿。

今年9月29日晚间，A股上市公司深深房A发布公告，确认公司正在筹划重大资产重组。当时证券时报·e公司就率先做出报道，深深房A目前筹划的事项极有可能和恒大有关，涉及到“卖壳”事项。但当时猜测只是恒大从深深房大股东手中收购股权。实际上，双方谋划的这项交易远远超过市场预期。

中国恒大是通过VIE结构在香港上市，从公告内容上看，这次恒大注入到深深房的资产，是将境内平台公司地产业务注入。

从股权关系上看，凯隆置业下属两家公司，分别是恒大集团有限公司和恒大地产集团有限公司，其股东是广州市超丰置业有限公司。

恒大集团和恒大地产是中国恒大境内运营的两大平台，后者是恒大的地产主业平台，前者则包括恒大金融、教育、互联网、大健康、乳业、畜牧业等多元化资产，中国恒大稍早前剥离矿泉水等亏损资产，涉及恒大集团这个平台，与本次注入深深房的资产无关。

资产注入完成后，凯隆置业将成为深深房大股东，凯隆置业的股东则不发生变化，港股中国恒大的股东股权不会发生任何变化。

这种资本运作模式，有点类似双汇发展和万洲国际，但范围和上市先后顺序有所不同，双汇发展在A股率先上市，主要是双汇集团在境内资产，之后双汇集团又将收购的海外资产和境内资产打包，通过VIE结构到香港上市融资一次，目的是偿还海外收购之贷款。

万达商业的运营模式与此也有很大不同，万达商业首先是私有化，相当于拆除了VIE结构，将来在境内上市，其股权结构相对简单。中国恒大没有私有化，并不拆除VIE结构，操作步骤也少很多。但是在港股和A股就会有两个平台资产几乎完全一样的。

中国恒大总股本136.84亿元，总市值717.02亿港币，约和人民币580亿元，仅相当于万科的五分之一。

如果中国恒大回归A股成功，三年880亿元的业绩承诺，将对估值贡献良多，以10倍估值计算，将可评估为2200亿元，远超目前市值。

地产公司大都善于使用资金，中国恒大也准备借此次机会，为风险资本大开方便之门，在正式协议签署之前，恒大地产可引入总金额约300亿元的战略投资者。引入战略投资者后，建议重组对象将相应调整。

中国恒大规模增速一方面靠净利润积累，另一方面靠借贷。 去年年末中国恒大总资产为7570.4亿元，其中现金1640.2亿元，营收1331.3亿元，净利润173.4亿元。同期万科的总资产为6112.96亿元，其中现金531.80亿元，营收1955.49亿元，净利润181.19亿元。

万科2015年年底净资产达1001.83亿元，是中国恒大的近两倍。杠杆比较大的中国恒大，急需要充实资本金增加安全防线，也需要国内上市的市值扩张来建筑安全堡垒。

借壳上市的审核一项比较严格，在上市之前改变股权结构，也是比较忌讳的事情。中国恒大需要趟过至少这两关。

中国恒大宣布借壳深深房后，嘉凯城和廊坊发展的中小股东估计要失望，其实恒大还有副业资产还未在境内上市，活跃的恒大系有其他布置安排也未可知。

另一方面，深圳国资的五朵金花，被摘掉一朵后，深圳地铁可以运作的资本平台范围又进一步缩小了。

G. 恒大终止重组深深房，深深房将于何时复牌

11月8日晚间，中国恒大（HK.3333）、深深房（000029）同时发布公告，中国恒大决议终止与深深房的重组计划，深深房将于11月9日正式复牌。

深深房A于公告中称，基于目前市场环境等原因，现阶段继续推进重大资产重组的条件尚不成熟，为切实维护公司及全体股东利益，经公司审慎研究并与交易各方友好协商，决定终止本次交易事项。

目前公司经营情况正常，终止本次交易事项对公司现有生产经营活动和战略发展不会产生重大不利影响。

(7)深深房重组股票多少倍扩展阅读

1300亿元战投的去留问题

在外界最关注的1300亿元战投的去留问题上，中国恒大在接受北京商报记者采访时回应称，1300亿元战投中的863亿元战投已签订补充协议，同意不要求进行回购并继续持有恒大地产权益；357亿元战投已商谈完毕，即将签订补充协议；50亿元战投由于涉及其自身大股东的资产重组，正在商谈；剩余30亿元战投的本金恒大集团已支付，即将回购。

值得一提的是，作为恒大地产回A的重组对象，深深房A从2016年9月14日停牌至今已超四年。恒大与深深房进行的重大资产重组案，更是创下了中国股市重组停牌之最长时间纪录，累计停牌时间超过1000天。

H. 深深房这只股票怎么样我5.09买进的，请高手帮忙看看

该股均线粘合且5日线已金叉10日线，今日又受到10日线的支撑，稳步走高，建议继续持有待涨，下周会攻击前期高点。

I. 深深房a股还能复牌吗

这个谁也说不准，只能说大概率是会复牌的，因为恒大的重组是同业之间的重组，深深房是深圳的国资公司，而恒大与深圳政府之间有深入的合作，所以不用太担心此次重组回A。至于什么时候？无人说得清！

不过对比一下深深房的股票走势，和停牌后整个A股的走势，可能聊以自慰的是，虽然错过了一些上升，但是也躲过了股灾...

最近消息：

深深房A宣布“由于本次重大资产重组涉及深圳市国有企业改革，交易结构较为复杂，拟购买的标的资产系行业龙头类资产，资产规模较大，属于重大无先例事项，重组方案需跟监管部门进行反复的沟通及进一步的商讨、论证和完善等”，股票将继续停牌...